Stocks, FX held in check by U.S. rate cut size uncertainty
South African inflation falls more than expected in August
IMF says it held productive discussions with Kenya
India tops China for first time in key MSCI equities index
Stocks down 0.3%, FX flat
By Ankika Biswas
Sept 18 (Reuters) -Emerging market stocks edged lower and currencies lacked momentum on Wednesday, as some caution crept in over the size of an expected U.S. interest-rate cut in the Federal Reserve's monetary policy announcement later in the day.
A 50-basis-point rate cut, as expected by investors, will be key in further driving global risk appetite. However, economists favouring a 25-bps cut argue that the current state of the U.S. economy doesn't warrant a bigger move.
Market expectations on the size of a U.S. rate cut have been volatile of late, with only a 14% chance of a 50-bps cut priced in as of exactly a week ago, according to CME's FedWatch Tool.
The Fed will detail its September rate verdict at 1800 GMT (2 p.m. ET), a day after an unexpectedly robust retail sales data was taken as weakening the case for aggressive Fed easing.
"Either way, Fed Chair Powell will face a communications challenge, as a 25-bps cut would raise questions about the Fed falling behind the curve, whereas a 50-bps cut would mean Powell needs to avoid sending negative signals about the economy," Jim Reid, global head of macro research at Deutsche Bank noted.
The MSCI index for EM stocks slipped 0.3%, on track to snap a four-day gaining streak, while the currencies gauge .MIEM00000CUS was trading around the flat line.
China stocks .CSI300, .SSEC closed higher after investors returned from the Mid-Autumn Festival holiday, with gains in property and financial shares offsetting losses in consumer-related stocks.
Hong Kong and South Korean markets were closed for holidays.
Pakistan's benchmark stock index .KSE rose nearly 1% after a public holiday on Tuesday, to touch its highest level since mid-July.
Sri Lanka's main stock index .CSE also gained 1% to a near two-week high, while the country's currency LKR= weakened 0.6% against the dollar to an around two-month low.
On the data front, South Africa's headline consumer inflation fell more than expected to 4.4% in August. With inflation at the midpoint of the central bank's target range, analysts predict the country will cut its interest rate for the first time in over four years on Thursday.
The rand ZAR=D3 firmed 0.2% against the dollar.
Meanwhile, the International Monetary Fund said it held productive discussions with the Kenyan government on its plans to address the country's economic and fiscal challenges. The shilling KES=, however, slipped against the dollar.
Elsewhere, India overtook China for the first time in a key MSCI equities index, bolstered by steady economic growth and strong flows. India's weight in the MSCI investible large-, mid- and small-cap index rose to 2.35%, greater than China's weight of 2.24%, Morgan Stanley said.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru
Editing by Keith Weir
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
