Stocks climb, gold hits record as investors consider more aggressive cuts
50-bp Fed cut back on table after FT, WSJ reports
Chances of supersized cut rise to 45% from 14%
Dollar hits lowest vs yen since Dec. 28
Gold at record, Treasuries bounce
By Amanda Cooper and Pete Schroeder
LONDON/WASHINGTON, Sept 13 (Reuters) -U.S. stocks opened higher on Friday and gold hit a record high after an overnight upheaval in investor expectations for a supersized Federal Reserve interest rate cut next week.
Stocks, Treasury prices and commodities all rallied after traders raised the chances of a half-point cut from the Fed next week to 41%, from closer to 14% a day ago, before articles in the Financial Times and Wall Street Journal each called the decision "a close call".
In early trading, all three major U.S. indexes were higher. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.36%, the S&P 500 .SPX gained 0.26%, and the Nasdaq Composite .IXIC climbed 0.16%.
Hopes for a bigger cut were further boosted when influential former New York Fed President Bill Dudley said at a forum in Singapore "there's a strong case for 50."
Beyond the scale of Wednesday's anticipated rate cut, the language coming out of the Fed's policy statement and future projections will provide even more fodder for market expectations.
"The decision to cut between 25bp vs 50bp could be closer than most people anticipate. In our view, the dot plot will be the most prominent part of the Fed's guidance next week, along with Chair Powell's post-meeting press conference. Our expectation for the Fed's forward guidance is for it to lean broadly dovish," analysts for TD Securities wrote in a note.
The dollar dropped as much as 1.0% to 140.36 yen JPY=EBS, its weakest since Dec. 28. It was last down 0.83% at 140.61.
The yen has also been supported this week by hawkish comments from Bank of Japan officials, with policy board member Naoki Tamura saying on Thursday he was "worried that upside inflation risk was heightening."
The dollar index =USD, which measures the currency against the yen and five other major rivals, dropped to a one-week trough at 101.00.
Benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR rallied, pushing yields down 2.1 basis points to 3.659%, while rate-sensitive two-year yields US2YT=RR dropped 6.8 bps to 3.5803%.
GOLD AND OIL CONTINUE CLIMB
Global shares .MIWD00000PUS rose for a fifth day, up 0.45%.
Gold XAU= headed for its strongest weekly gain since mid-August, up 0.82% to a record high of $2,579.61 an ounce, driven by dollar weakness and looming rate cuts.
Crude oil continued to climb after surging and was up 0.78% to $69.51 a barrel early Friday, as producers assessed the impact on output after Hurricane Francine tore through the Gulf of Mexico.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill, Timothy Heritage, Alex Richardson and Jonathan Oatis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
