Sterling steadies after biggest weekly jump in 2 months, eyes on CPI
By Samuel Indyk
LONDON, July 15 (Reuters) -Sterling steadied against the dollar on Monday after its biggest weekly jump since May last week as markets tempered expectations for an August rate cut from the Bank of England.
Traders were now awaiting UK inflation data on Wednesday for more clues on interest rate policy.
The pound was last down 0.1% against the dollar GBP=D3 at $1.2979. It rose 1.4% last week, its biggest one-week jump since early March on upbeat growth data and commentary from BoE policymakers.
BoE Chief Economist Huw Pill said it was still an "open question" on the timing of the first interest rate cut.
Money market traders have priced in around 12.5 basis points (bps) of easing by the August meeting, implying around a 50% chance the BoE will cut its bank rate by a quarter point next month.
The futures market puts around a 90% chance that the BoE makes a 25 bp move by September.
"There's a question mark over whether the Bank of England can cut rates in August," Rabobank senior FX strategist Jane Foley said.
"Inflation data could be seen by the market as the decisive factor as to whether they do or don't."
Britain's Office for National Statistics releases its consumer price data on Wednesday. Economists polled by Reuters expect headline annual inflation to hold steady at 2%.
"The June CPI report on Wednesday can tilt the balance for a Bank of England rate cut on 1 August," said ING FX strategist Francesco Pesole.
"Given that no BoE speakers are scheduled before the 1 August meeting, there are no strong reasons to expect a major loss of momentum for the pound this week, unless CPI data surprises on the downside," Pesole added.
The pound was down less than 0.1% at 84.08 pence per euro EURGBP=D3.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Samuel Indyk; Editing by Susan Fenton
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
