Sterling hits one-month high as Fed rate cut bets weigh on dollar
Aug 19 (Reuters) -Sterling touched a one-month high against the dollar on Monday, as growing bets around U.S. interest rate cuts pushed the greenback lower against other major currencies.
Investors are awaiting speeches from Federal Reserve Chair Jerome Powell and Bank of England (BoE) Governor Andrew Bailey on Friday at the central bankers' gathering in Jackson Hole, Wyoming for clues on the outlook for monetary policies in the U.S. and UK.
Expectations of a dovish tilt in minutes of the Fed's July meeting, due on Wednesday, and Powell's upcoming speech pushed the dollar =USD to a seven-month low against major currencies.
The pound GBP=D3 in turn was up 0.2% at $1.2963, after earlier in the session touching a one-month high of $1.2975.
"The bulls will be eyeing the 1.3000 level, as they will the 17 July highs of 1.3044. Volatility markets suggest a break of 1.3044 through the week is a 12% probability," noted Chris Weston, head research at broker Pepperstone.
Against the euro EURGBP=D3, sterling touched a more than two-week high of 85.09 pence per euro. It was last at 85.15 pence
The British currency has rebounded 2.3% since touching a one-month low of $1.2666 on Aug. 8, helped by a recovery in broader market sentiment as well as data pointing to momentum in the UK economy and easing inflation.
Money markets show traders are pricing in a 39% chance of the BoE cutting rates by 25 basis points (bps) to 4.75% in September, and see rate cuts of 44 bps by the end of this year. The BoE cut rates from a 16-year high of 5.25% at the start of this month.
August PMI readings on Thursday could offer fresh clues on the state of UK business activity.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Susan Fenton
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
