Sterling hits four-month high, markets await US inflation data
Updates at 1040 GMT
By Sameer Manekar and Alun John
SINGAPORE/LONDON, July 11 (Reuters) -Sterling hit a four-month high on Thursday as comments from Bank of England policymakers and better-than-forecast GDP data led traders to reduce bets on an August rate cut in Britain, while they awaited crucial U.S. inflation data.
The pound GBP=D3 advanced 0.25% to $1.2881, its strongest level since early March, after BoE chief economist Huw Pill said on Wednesday price pressure remained persistent and Thursday data showed British economic output increased by 0.4% in May, above expectations.
The comments and Thursday's GDP data were supporting the pound, said Lee Hardman, senior FX analyst at MUFG in a note.
"The minutes from the BoE's last policy meeting in June had indicated that some of the seven MPC members who voted to keep rates on hold thought the decision was finely balanced," said Hardman.
But "the overall tone of (Pill's) comments suggested that he is not yet ready to change his vote in favour of a rate cut at the August MPC meeting," he added.
Futures markets now show traders attach roughly a 45% chance of the Bank of England cutting rates at its Aug. 1 meeting, having seen a cut as more likely than not before Pill's remarks. 0#BOEWATCH
The pound also firmed to its strongest on the euro in a month, with the common currency at 84.21 pence. EURGBP=D3
Versus the dollar, the euro was 0.17% higher at $1.0849 EUR=EBS
But the main scheduled event of the day - and arguably the week - for currency markets is U.S. inflation data due at 1230 GMT, which will reinforce or challenge market expectations that the Federal Reserve is more likely than not to cut rates in September.
Expectations are for core inflation to have risen 0.2% on a monthly basis in June, putting the annual figure at 3.4%.
"That outcome will obviously build confidence that the FOMC will be able to cut rates fairly soon, so I think a 0.2% (rise) may perhaps push the dollar a bit lower modestly if market pricing for (a) September (cut) increases," said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia.
Fed Chair Jerome Powell said on Wednesday the U.S. central bank will take interest rate decisions "when and as" they are needed, pushing back on a suggestion that a September rate cut could be seen as a political act ahead of the presidential election in November.
Elsewhere, the Norwegian crown continued to weaken a day after core inflation fell at a faster rate than analysts had expected.
The euro was last up 0.8% on the Norwegian currency at 11.7 crowns, its highest in two months, building on a 1.27% Wednesday gain. EURNOK=D3
The New Zealand dollar NZD=D3 edged 0.1% higher to $0.6088, finding its footing after the previous session when it fell 0.7% in the wake of the Reserve Bank of New Zealand's dovish tilt in its monetary policy statement.
The yen JPY=EBS continued to be pressured by stark interest rate differentials between the United States and Japan, and last stood at 161.54 per dollar JPY=EBS, near a 38-year low.
Many Japanese private banks who met with the Bank of Japan (BOJ)on Tuesday called for the central bank to halve its monthly bond purchases by around 2026, two officials with direct knowledge of the deliberations told Reuters.
The BOJ is expected to lay out a plan on how to taper its huge bond buying at its meeting on July 30-31, as it works gradually towards policy normalisation.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee and Sameer Manekar in Singapore and Alun John in London, Editing by Tom Hogue, Sherry Jacob-Phillips, Arun Koyyur and Emelia Sithole-Matarise
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
