Sterling heads for best two-week run since November
LONDON, July 12 (Reuters) -The pound coursed towards its best two-week performance against the dollar in eight months on Friday, after data pointed to an improvement in UK growth, while the U.S. economy shows signs of fatigue.
Action in the foreign exchange market in the last 24 hours has been dominated by the yen, which rose by the most since early May on Thursday after the Bank of Japan likely intervened to prop it up, just as the dollar weakened following a softer U.S. inflation report.
The pound dropped by over 1% against the yen on Thursday, as the Japanese currency strengthened broadly. It was last up 0.3% at 205.65 yen GBPJPY=R, near its highest since early 2008.
Sterling GBP=D3 has gained 2.4% against the dollar in the last two weeks, its biggest two-weekly rise since November last year. It was last up 0.3% at $1.2949, making it one of the best performing major currencies of the day.
Data on Thursday showed the UK economy grew more quickly than expected in May, which prompted traders to chop back their bets on an August rate cut from the Bank of England.
BoE Chief Economist Huw Pill gave the pound an extra boost this week by saying services inflation and wage growth showed "uncomfortable strength" despite headline inflation falling to the BoE's 2% target in May, and it was unlikely that June inflation figures due next week would change the big picture.
"Our August BoE rate cut call, already very close, is in doubt, with the market pricing 50%," Bank of America strategists said in a note.
The futures market attaches a 52% chance of an August cut from the BoE and an 88% chance of a September one.
A week ago, those chances were at 61% and 92%. 0#BOEWATCH
"Interest rate differentials are a key fundamental driver of currencies, and right now they are supportive of the pound. The real interest rate in the UK is 3.25%, this compares with 2.5% for the U.S.," XTB research director Kathleen Brooks said.
"The larger real interest rate in the UK versus the U.S. is driving the pound right now, and it may only get larger."
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Barbara Lewis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
