Spirit Airlines shares plunge on report of potential bankruptcy filing
Recasts with background on airline throughout, company comment in paragraph 5
By Pratyush Thakur and Rajesh Kumar Singh
Oct 4 (Reuters) -Shares of Spirit Airlines SAVE.N plunged 37% to a record low on Friday after a report that the ultra low-cost carrier was discussing a potential bankruptcy filing.
The airline has been losing money despite strong travel demand, raising doubts about its ability to manage looming debt maturities.
Its long-term debt and finance leases amounted to about $3.06 billion, excluding current maturities, as of Dec. 31. The airline has until Oct. 21 to refinance $1.1 billion in loyalty bonds due next year.
The airline was in discussions with bondholders over the terms of a potential bankruptcy filing, the Wall Street Journal reported, adding that a filing, should it happen, would not be imminent.
Reuters could not immediately able to verify the WSJ report, while the airline pointed to CEO Ted Christie's comments during the second-quarter earnings call in August that it was in "productive conversations" with the advisors of its bondholders.
Christie had then declined to take questions on this topic saying the conversations were ongoing. He had in June informed Spirit shareholders that the company was not considering filing for bankruptcy protection.
Some analysts on Thursday expected Spirit to work out a deal with its bondholders. "We suspect Spirit should be able to renegotiate with creditors outside of bankruptcy," Raymond James analyst Savanthi Syth said.
Spirit's shares, which have lost more than 85% of their value this year, were down 25% at $1.67 in afternoon trading, while rival budget carrier Frontier ULCC.O jumped 21%.
Spirit has been facing an uncertain future after the collapse of its $3.8 billion merger deal with JetBlue Airways JBLU.O.
The airline, which has failed to report a profit in the last five out of six quarters, has warned of a bigger third-quarter loss due to a tough race for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
Issues with RTX's RTX.N Pratt & Whitney geared turbofan engines have also forced the airline to ground multiple planes and left it with bloated costs.
To improve its revenue, Spirit has been cutting costs and trying to attract premium travelers.
Raymond James' Syth said its earnings outlook has "somewhat improved" due to aggressive cuts in capacity by airlines in the domestic market, but warned that Spirit still faces a challenge in restructuring its cost.
Reporting by Pratyush Thakur and Aishwarya Jain in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Arun Koyyur
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
