S&P downgrades Kenya on weaker fiscal and debt trajectory
adds details from paragraph 2 onwards
Aug 23 (Reuters) -Global credit ratings agency S&P downgraded Kenya's rating on Friday to "B-"from "B," citing the recent repeal of the East African country's 2024/2025 Finance Bill, which it said will slow its fiscal consolidation.
President William Ruto discarded the government's finance bill for the year, which contained tax hikes worth 346 billion shillings ($2.69 billion), following the protests that resulted in more than 50people being killed.
"The downgrade reflects our view that Kenya's medium-term fiscal and debt outlook will deteriorate following the government's decision to rescind all tax measures proposed under the 2024/2025 Finance Bill," S&P said in a statement.
The government has since revised its budget for the 2024/25 financial year (July-June) to cut some spending and has increased the local borrowing target to coverthe wider fiscal deficit.
The abandoned tax increases were part of an International Monetary Fund-supported programme .
The IMF board is expected to convene next month to approve a $600 million disbursement under Kenya's $3.6 billion lending programme, which expires next year.
"Although immediate external liquidity pressures have receded slightly, Kenya's structurally large external imbalances remain a key vulnerability," S&P added.
Despite the downgrade, the agency maintained Kenya's outlook as stableas it expects strong economic growth and continued access to concessional external financing to offset challenges from high interest costs, slow fiscal consolidation, and structural imbalances.
Moody's downgraded Kenya's credit rating further into junk status in July, while Fitch downgraded Kenya's sovereign rating to "B-" from "B" earlier this month, sending its dollar bonds lower.
Reporting by Hereward Holland and Anandita Mehrotra; Editing by Tasim Zahid
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
