S&P 500, Nasdaq slip as investors digest earnings, data
Fed officials signal pause on rate cuts
Initial jobless claims unchanged from prior week
Indexes: Dow up 0.03%, S&P down 0.19%, Nasdaq 0.38%
Updated at 2:20 p.m. ET/ 1830 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, April 18 (Reuters) -U.S. stocks dipped on Thursday, as investors waded through the latest batch of corporate earnings, while economic data and comments from Federal Reserve officials indicated the central bank was unlikely to cut interest rates in the near future.
Economic data showed that the labor market remained resilient, as weekly initial unemployment claims were unchanged from the prior week at 212,000 while a gauge of manufacturing in the mid-Atlantic region rose to a two-year high.
The solid labor market, recent reading showing sticky inflation, and comments from Fed officials including Chair Jerome Powell have led markets to back off expectations the central bank would cut interest rates by at least 25 basis points (bps) at its June meeting.
"You got the unemployment numbers today and they're not showing that the labor market is, anywhere near going from being as tight as it is, there's no loosening the labor market that you can see," said Tom Hainlin, senior investment strategist at U.S. Bank Wealth Management in Minneapolis.
"Economic data just says that the economy is still in a good place and the reason for the Fed keeping rates high is positive growth, so you're getting this whipsaw in terms of what do you want to own."
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 5.94 points, or 0.02%, to 37,758.56, the S&P 500 .SPX lost 9.45 points, or 0.19%, to 5,012.82 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 59.14 points, or 0.38%, to 15,624.23.
The S&P 500 is on track for its fifth straight session of declines, as equities have struggled recently following a five-month rally that started in November in part due to expectations the Fed was likely to cut interest rates in the first half of the year.
Comments on Thursday from Fed officials reiterated the lack of urgency to cut rates, as New York Federal Reserve President John Williams cited the robust economy while Atlanta Federal Reserve President Raphael Bostic he is "comfortable being patient" as inflation is returning to the Fed's 2% target more slowly than expected.
Market expectations for a rate cut of at least 25 bps in June have shrunk to 15.2%, according to CME's FedWatch Tool, with July standing at 41.5%. down from 48.4% a week ago.
On the plus side, stock Meta Platforms META.O rose 2.04% as the biggest boost to the S&P 500 after Bernstein raised its price target to $590 from $535.
Earnings season continued to pick up steam with Genuine Parts GPC.N jumping 11.75% as the top percentage gainer on the S&P 500, after the automotive parts distributor raised its 2024 profit forecast.
Las Vegas Sands LVS.N lost 8.96% despite beating quarterly expectations, as multiple brokerages cut their price target on the stock, citing weakness in its Macau operations.
Equifax EFX.N tumbled 9.12% as the worst performing S&P 500 stock after the credit ratings firm forecast its second-quarter revenue below estimates.
Declining issues outnumbered advancing ones by a 1.1-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.11-to-1 ratio on the Nasdaq.
The NYSE recorded 27 new highs and 80 new lows, while the Nasdaq recorded 21 new highs and 212 new lows.
US unemployment claims https://reut.rs/3JtnV6Y
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Aurora Ellis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
