S&P 500, Nasdaq firm after Fed signals upcoming rate cut
Updates prices, adds background, analyst comment and Fed chair Powell press briefing
By Chibuike Oguh
NEW YORK, July 31 (Reuters) -The S&P 500 and Nasdaq extended early gains on Wednesday after the Federal Reserve left U.S. interest rates unchanged but indicated it couldbegin easing monetary policy in September ifinflation cools.
Ten out of 11 sectors of the benchmark S&P 500 .SPX advanced, led by technology and consumer discretionary stocks. The Nasdaq and the blue-chip Dow also rose.
The Fed kept its benchmark overnight interest rate in the 5.25%-5.50% range as it ended its two-day policymaking meeting on Wednesday, but opened the door to easing in September, seven weeks shy of the November U.S. elections.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.82%, to 41,077.32, the S&P 500 .SPX gained 1.97% to 5,543.34 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 3.08% to 17,674.89.
During his press conference, Fed Chair Jerome Powell saidpolicymakers discussed the case for cutting rates, but a "strong majority" agreed that now was not the appropriate time.
"It was the worst kept secret on the planet that the Fed was not going to cut in July," said Jake Dollarhide, chief executive of Longbow Asset Management in Tulsa, Oklahoma. "The Fed is going to have its day in the sun in September with a 25 or 50 basis point cut, but I would not be surprised if that is already priced into stocks."
"The statement didn't move the needle at all," said Mark Malek, chief investment officer at Siebert Next in New York, referring to the Fed's official statement. "But listening to him speak, it's clear they're all locked and loaded for September rate cut and they're going to maintain their optionality."
Data released early Wednesday showed July U.S. private payrolls increased far less than expected, indicating an easing in persistent labor market tightness.
Nvidia NVDA.O rose nearly 14%, helped a rosy 2024 sales forecast for artificial intelligence chips by peer Advanced Micro Devices AMD.O, whose shares were up 4%. The Philadelphia SE Semiconductor index .SOX rose nearly 7%.
Microsoft dipped nearly 1% after it reported massive AI-related expenses. Meta META.O jumped 2% ahead of its results due after markets close. Apple AAPL.O and Amazon.com AMZN.O, which will report earnings on Thursday, gained 1.7% and 3%, respectively.
Advancing issues outnumbered decliners by a 4.14-to-1 ratio on the NYSE. On the Nasdaq, 3,090 stocks rose and 1,104 fell as advancing issues outnumbered decliners by 2.8-to-1.
The S&P 500 posted 66 new 52-week highs and one new low. The Nasdaq Composite recorded 162 new highs and 92 new lows.
Reporting by Chibuike Oguh in New York; Additional reporting by Noel Randewich in Oakland, California; Editing by Richard Chang
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
