South Korea leads equities sell-off as tech rout worsens
Updates as at 0630 GMT
S.Korean shares at lowest since mid-June
Shares decline in India, Indonesia and Malaysia
Rupiah at two-week low; baht down 0.4%
Markets in Taiwan, Philippines closed due to bad weather
By Sameer Manekar
July 25 (Reuters) -South Korean shares fell to their lowest in six weeks on Thursday, leading declines among broader equities in emerging Asia, after lacklustre earnings from U.S. tech firms triggered a wide sell-off among regional peers.
South Korean stocks .KS11 declined 1.8%, with heavyweight chipmakers Samsung Electronics 005930.KS and SK Hynix 000660.KS sliding 2% and over9%, respectively.
Data showing an unexpected shrinking of South Korea's second-quarter growth also fuelled the sell-off.
"While today's weaker-than-anticipated out-turn raises the risk of an earlier Bank of Korea (BoK) move, we think other considerations, including a weak currency and rising house prices, will keep the BoK cautious," Krystal Tan, Asia economist with ANZ, wrote in a note.
MSCI's index of Asia emerging markets equities .MIMS00000PUS, which has Samsung Electronics and SK Hynix among its top 10 constituents,slipped 0.8%to its lowest since mid-June.
Although chip-related stocks in South Korea, Japan, and Taiwan have seen massive outflows over the past few sessions following sharp gains through the year, analysts believe the ongoing sell-off might be overdone.
"I think tech weakness is more of a correction than a permanent reversal," said Ben Bennett, Asia-Pacific investment strategist at Legal and General Investment Management.
"I like the structural story still, plus ... South Korea and Taiwan should benefit from lower U.S. yields and a weaker dollar, particularly if it allows local central banks also to cutrates in the coming months."
Among macroeconomic data awaited on Friday were figures on second-quarter U.S. economic growth and personal consumption expenditures (PCE) - the Fed's favoured measure of inflation - to validate traders' bets of interest rate cuts this year.
Futures now imply a 100% chance of the FederalReserve easing policy inSeptember. FEDWATCH
The Indonesian rupiah IDR= slipped 0.3% to 16,265 per dollar, its lowest in two weeks, with equities .JKSE declining 0.6% in their third successive day of losses.
In Singapore, the dollar SGD= hovered near its prior close, although equities .STI were down 1% as financial stocks took a hit ahead of Friday's monetary policy meeting.
The Monetary Authority of Singapore is widely expected to keep policy settings unchanged.
Elsewhere, the Thai baht THB=TH slipped 0.4%, erasing gains from the prior session, and equities .SETI fell to a three-week low. The Malaysian ringgit MYR= and the Indian rupee INR=IN added a few pips, while the Chinese yuan CNY=CFXS strengthened 0.3% to a six-week high.
Markets in Taiwan .TWII, TWD=TP and the Philippines .PSI, PHP= were closed for a second successive day due to badweather.
HIGHLIGHTS:
** China central bank surprises by lending again at lower rates
** Yen JPY=EBS at highest since early May; Nikkei slumps 3%
** Floods, flightscancelled as Typhoon Gaemi dumps heavy rain on Manila
Asia stock indexes and currencies at 0630 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +0.76 | -7.63 | .N225 | -3.3 | 13.16 |
China | CNY=CFXS | +0.25 | -2.04 | .SSEC | -0.62 | -3.06 |
India | INR=IN | +0.01 | -0.59 | .NSEI | -0.31 | 11.99 |
Indonesia | IDR= | -0.34 | -5.35 | .JKSE | -0.53 | -0.67 |
Malaysia | MYR= | +0.09 | -1.65 | .KLSE | -0.30 | 11.11 |
Philippines | PHP= | - | -5.45 | .PSI | - | 3.66 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.40 | -7.03 | .KS11 | -1.74 | 2.09 |
Singapore | SGD= | -0.02 | -1.83 | .STI | -1.00 | 5.74 |
Taiwan | TWD=TP | - | -6.40 | .TWII | - | 27.56 |
Thailand | THB=TH | -0.36 | -5.58 | .SETI | -0.41 | -8.70 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Additional reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Eileen Soreng
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
