South African assets gain on U.S. rate cut bets
Recasts throughout, adds analyst comments in paragraphs 5-6, 9
JOHANNESBURG, July 3 (Reuters) -South African assets gained on Wednesday, lifted by optimism over comments by the Federal Reserve chair that reinforced expectations that U.S. interest rate cuts were not far off.
At 1610 GMT, the rand traded at 18.40 against the dollar ZAR=D3, over 1% stronger than its previous close. The dollar =USD last traded more than 0.4% weaker against a basket of currencies.
Speaking at a monetary policy conference on Tuesday, Fed Chair Jerome Powell said the U.S. was back on a "disinflationary path," although he cautioned that policymakers needed more data before they could consider cutting rates.
The risk-sensitive rand often takes its cue from global drivers like U.S. monetary policy.
The South African currency traded turbulently earlier this week on corporate sale-related flows out of the country, said Danny Greeff, co-head of Africa at ETM Analytics, without naming the sale.
"With that now seemingly completed, there is scope for the rand to recover meaningfully through the second half of the week. However, that would require the dollar to play ball," he added.
On Wednesday, the new ministers in President Cyril Ramaphosa's coalition government were sworn in.
Investors are looking for signs the government will prioritise reforms after years of sluggish growth in Africa's most industrialised economy.
"Of course, further out, the focus is on the local reform outlook. Investors want to see clear signs of relative political stability and reform progress through the months ahead for any would-be rand rally to have legs," Greeff said.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 .JTOPI index closed more than 1.5% higher. South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was also stronger, as the yield fell 13.5 basis points to 9.815%.
Reporting by Tannur Anders and Bhargav Acharya; Editing by Alexander Winning and Jonathan Oatis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
