Some currencies best avoided, yen chief amongst them
Aug 14 (Reuters) - Positive conditions in financial markets and expected changes in central bank policies will put increasing pressure on the currencies of nations that have low interest rates, and the yen should suffer the worst.
Stock booms and central banks easing policy rates will encourage speculation which may support carry trades. That's bad news for yen as not only is Japan's interest rate the lowest in the world by a big margin, the nation's central bank regularly buys huge amounts of government debt, and plans to continue doing so.
The stimulus that that provides supports the stock market and helps to boost risk appetite more broadly, and risk appetite is about to a get big boost when the U.S. central bank embarks on an easing cycle, that will encourage other central banks to act similarly.
The dollar, which is falling before the U.S. interest rate comes down, is effectively easing policy, adding more fuel to the fire, and stocks which are rallying have the potential to rise much further.
These factors will also pressure Switzerland's franc, which will be undermined by an interest rate that will be a close match to Japan's at the end of this year. However flows that depress franc's value will allow the nation's central bank the chance to pare its massive FX reserves further, so the franc may not change much in value.
Thailand's baht and Taiwan's dollar, which are undermined by low interest rates, may drop, and are more likely to do so if those nations' central banks follow the Federal Reserve, and in Thailand's case, cede to the pressure from the government to cut rates.
For more click on FXBUZ
MSCI WORLD and USD index https://tmsnrt.rs/4fMlFXu
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
