Societe Generale likes USD/CAD options to target 1.4000
May 23 (Reuters) -Following another drop in the Canadian CPI this week, Societe Generale highlights the potential for USD/CAD to move toward 1.4000, driven by policy divergence between the U.S. and Canada, and discusses a trade strategy using FX options.
One of the banks option traders likes the 3-month expiry as it would capture the Bank of Canada policy meeting outcomes on June 5 and July 24, with the latter being the more likely for the central bank to announce a rate cut. However, the lesser probability of a June cut would increase FX volatility if realised.
An implied volatility premium for high strikes over low strikes (CAD puts over calls) suggests USD/CAD volatility would increase on a higher spot and therefore help to cheapen options that include the sale of CAD puts.
With USD/CAD spot at 1.3650, Societe Generale suggests buying a 1-month expiry one-touch option at 12.5% of total payout since it would benefit from a June rate cut and subsequent spot gains.
To trade a July rate cut, the bank advocates buying a 3-month expiry 1.3850 CAD put and selling a 1.4000 CAD put against for a net premium of just 0.22%.
For more click on FXBUZ
Daily USD/CAD=D3 https://tmsnrt.rs/3WTJi9E
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
