Small-cap Russell 2000 set for best five-day rally in four years
Dow rallies ~1.5%, S&P 500 gains modestly, Nasdaq dips
Industrials lead S&P 500 sector gainers; Tech weakest group
Euro STOXX 600 index off ~0.3%
Dollar edges up; gold, bitcoin both up >1%; crude down >1%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.19%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SMALL-CAP RUSSELL 2000 SET FOR BEST FIVE-SESSION RALLY IN FOUR YEARS
The small cap Russell 2000 .RUT is getting its day in the sun after underperforming the benchmark large-cap S&P 500 .SPX for years as investors look beyond AI beneficiaries to small-cap stocks which have lagged.
The Russell 2000, which is trading at levels last seen in Jan. 2022, is rising for the fifth straight session on Tuesday, eyeing its best five-day gain in four years.
The more domestically-focused index has risen 10.4% so far this year, underperforming the large-cap S&P 500's .SPX 18.5% climb to record highs powered by the Nvidia-led NVDA.O AI boom.
The main reason for the persistent small cap underperformance is their weak pricing power, lower margins, and weaker balance sheets that have weighed on their earnings growth potential in an environment of high inflation and elevated rates, said Kelvin Wong, senior market analyst, OANDA.
However, the recent fall in U.S. Treasury yields after softer U.S. jobs data and easing inflation that boosted the odds of a September rate cut is "likely to lower the debt burden costs of Russell 2000 firms and improve their profitability trends," Wong said, supporting small cap stocks.
The rotation from large cap tech into small caps "doesn't appear to be a one off although it's far too early to suggest that we're experiencing a sustainable trend," said from David Morrison, senior market analyst at financial services provider Trade Nation.
"Nevertheless, there's certainly a bullish interpretation to the rotation, as any profit-taking in 'overvalued' tech gets funneled into more neglected areas of the U.S. stock market."
Not everyone, however, is optimistic that small cap stocks can take the lead from megacap tech stocks and extend the U.S. stock rally.
"If you think that small caps could absorb declines in large caps, then you would probably think that you could drain one of the Great Lakes into your backyard swimming pool," said Sam Stovall, chief investment strategist of CFRA Research.
For context, the largest U.S. companies Apple AAPL.O, Nvidia NVDA.O and Microsoft MSFT.O each sport a market value of over $3 trillion, more than the entire market value of the Russell 2000 index at $2.60 trillion.
(Medha Singh and Ankika Biswas)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
ALL SIGNS POINT TO SOFT LANDING: TUESDAY DATA ROUNDUP - CLICK HERE
WALL STREET MIXED EARLY, BUT VALUE OUTPACES GROWTH - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD ABOUT TO SEE A BREAK IN THE CLOUD? - CLICK HERE
"A BIT HYPED": THE BUZZ ON ASML BEFORE THE NUMBERS - CLICK HERE
ARE YOU SURE ABOUT "TRUMP TRADES"? - CLICK HERE
NASDAQ: EXPECT MORE BOUTS OF PROFIT TAKING - CLICK HERE
LOTS OF RED - CLICK HERE
LUXURY UNDER PRESSURE - CLICK HERE
POWELL AND TRUMP COMMAND MARKET ATTENTION - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
