Shortsellers bet against airlines and banks, Hazeltree report says
By Nell Mackenzie and Joanna Plucinska
LONDON, Sept 11 (Reuters) -Shortsellers had their sights on airlines in August, as pessimism towards a sector plagued by earnings declines and price rises grows, a report by data and tech firm Hazeltree on Wednesday showed.
American Airlines Group AAL.O, JetBlue JBLU.O, Wizz Air WIZZ.L and British Airways owner International Consolidated Airlines Group IAC.O all ranked in the top most crowded spots in the Hazeltree Shortside Crowdedness Report. Hazeltree compiles the report based on stock borrowing data globally from about 700 asset management funds.
To bet on a falling stock price, traders borrow the shares at a higher value to profit once they buy them back at a cheaper price. The more 'crowded' a short bet, the higher percentage of funds that are shorting it, according to the Hazeltree report.
American Airlines took the top most crowded short for U.S. mid-cap stocks, the Hazeltree data showed, while JetBlue came in eighth of the U.S. small-cap stocks.
In Europe, British Airways' owner came in seventh for large-cap stocks and Wizz Air hit the top most crowded ranking for small-cap stocks, said the report.
American Airlines, JetBlue, Wizz Air, and International Consolidated Airlines Group did not immediately respond to an emailed request for comment.
European airline stocks have struggled this year as carriers have faced a limited supply of new planes and rising labour costs.
Some investors and analysts say the airline industry, which is cyclical and closely tied to macroeconomic trends, could be facing another downturn as post-COVID travel demand stabilizes and consumers become more price sensitive.
Wizz Air has been noted by analysts as one of the market's worst performers as it faces engine checks, grounding a number of its Airbus fleet, and challenges tied to conflict in the Middle East and Ukraine impacting its routes.
Traders also took bets against banks during August, said the Hazeltree report, with Goldman Sachs GS.N the ninth most crowded U.S. large cap stock for shortsellers.
Goldman Sachs declined to comment.
A range of speculators take short bets from active asset managers to hedge funds.
While hedge funds were equally long and short on sectors such as industrials which includes airlines, they were short banks in August, according to a separate report by Morgan Stanley's prime brokerage which serves hedge funds.
European banks and insurance companies were one of the most net sold stock sectors in August, showed the Morgan Stanley report dated Sept. 5 and seen by Reuters on Wednesday.
Hedge funds sold stocks globally in August "amidst continued macro uncertainty and market volatility," said the Morgan Stanley report.
Reporting by Nell Mackenzie Joanna Plucinska, editing by Dhara Ranasinghe and Alexandra Hudson
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
