Sherwin-Williams raises 2024 profit forecast on upcoming residential demand
Updates with shares and commentary from conference call
July 23 (Reuters) -Sherwin-Williams SHW.N on Tuesday raised its full-year earnings forecast and posted a second-quarter profit that beat estimates, as the paintmaker was helped by higher prices and increased sales across its paint stores and coating segments.
The firm now expects 2024 adjusted profit per share between $11.10 and $11.40. Analysts were expecting $11.37 per share, per LSEG data.
Shares of the company were up 5% in afternoon trade.
"Not only do we see momentum here in the back half (of the year), we look at that as some solid tailwind," said CEO Heidi Petz.
"Price realization improved as the quarter progressed. Segment margin increased to 25.1%, driven by higher sales in moderating raw material costs... new residential returned to growth in the quarter as we are seeing improving single-family start turned to completion."
U.S. home sale data for April shows sales rising, with supply being the highest in more than 16 years, boosting spend on residential repaint, driving profits for paintmakers higher. Additionally, with interest rates expected to go lower, the demand for homes would increase.
Industry peer PPG Industries PPG.N reported a lower-than-expected quarterly revenue, yet also expects an overall improvement in the second half of the year.
Overall sales for Sherwin-Williams inched up to $6.27 billion for the quarter ended June 30, from $6.24 billion a year ago, but falling short of estimates of $6.33 billion, as per LSEG data.
However, CEO Petz flagged a continued weakness in the Consumer Brands Group sales, impacted by soft DIY-paint demand in the U.S. Net sales in the segment fell 10.7% from a year ago.
The company also reduced full-year forecasts for the segment, seeing it potentially down by a high-single to low-double digit percentage.
On an adjusted basis, the Ohio-based company reported a profit of $3.70 per share for the reported quarter, compared with estimates of $3.48 per share.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.