Sharp market weakness "an overreaction", says UBS
STOXX 600 down 0.2%
Volatility drops, Tokyo rallies
Tech gains, banks turn negative
Wall St futures edge up, off highs
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SHARP MARKET WEAKNESS "AN OVERREACTION", SAYS UBS
UBS European equity strategists think the recent sharp selloff in global stock markets is an "overreaction" and highlight immediate opportunities in European quality stocks and defensive growth parts of the market.
Global indices were in meltdown on Monday, with the rout initially prompted by Friday's weaker-than-expected U.S. jobs data and exacerbated by the unwinding of carry trades.
According to the UBS team, Friday's U.S. data was merely the straw that broke the camel's back. They point to an "astonishing series" of recent macro events preceding it, including but not limited to Biden being replaced by Harris in the U.S. presidential election, Trump's assassination attempt, the UK's snap election and over-investment concerns around the AI theme.
The jobs data "was only incrementally negative and potentially heavily impacted by Hurricane Beryl," they say.
So why the massive sell-off?
Amongst the different ways they're thinking about it, the economics of volatility stand out.
"After a period of low stock correlation driving low volatility and low vol-of-vol, complacency was vulnerable," they write.
And rising volatility creates forced sellers.
So amongst the chaos, what should investors consider when making their next move?
"Volatility supports 'quality' demand", says UBS.
They mention RELX REL.L and ASML ASML.AS as quality stocks in sectors they like.
Opportunity also lurks in defensive growth names, with utilities in particular standing out.
"We have liked Utilities for several months now for their appealing earnings growth on modest valuations," says UBS.
The space should benefit more from lower bond yields and be less impacted by higher credit spreads than other sectors.
UBS analysts are bullish on European utilities with an average of 26% expected total returns on Buy-rated names currently.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BATTERED BANKS & TECH LEAD A MODEST BOUNCE CLICK HERE
FUTURES POINT TO TURNAROUND TUESDAY CLICK HERE
FED COMPOSES FRAUGHT MARKETS CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
