Shares in Salzgitter surge 37% on possible takeover offer
Updates share move and adds Papenburg comment, paragraphs 1,4
DUESSELDORF, Nov 5 (Reuters) -Shares in German steel group Salzgitter SZGG.DE surged by as much as 37% on Tuesday after the company said that second-biggest shareholder GP Guenter Papenburg and a partner were considering a takeover offer.
Based on after-hours trading following Salzgitter's announcement late on Monday, Germany's second-largest steel group behind Thyssenkrupp TKAG.DE could achieve a market value of about 900 million euros ($980.6 million).
The state government of Lower Saxony, where Salzgitter is based, said on Tuesday that it will examine the possible takeover of the steel group by Papenburg and TSR Recycling.
A Papenburg statement said that the talks would explore a public takeover offer as a way to strengthen the influence of Salzgitter and secure its transformation towards green steel.
Papenburg already holds 25.1% in Salzgitter, slightly less than the 26.5% owned by Lower Saxony.
Salzgitter had said on Monday that a deal would be done if the suitors reached a shareholding of at least 45% plus one share but did not disclose the potential offer price.
Shares in the company opened with a 25% gain on Tuesday and were on track for their best one-day performance.
"We expect near term upside to the share price. M&A and potential consolidation in the European steel sector is likely to provide near-term support for European steel equities," JP Morgan analysts said.
The finance ministry in Lower Saxony said it would examine the intended takeover and its consequences thoroughly, with particular focus on the interests of employees, which number about 25,000.
"A substantive position will only be possible after the examination has been completed," the ministry added.
The potential takeover comes against a backdrop of a steel sector struggling to contend with high energy prices, weak demand from customers - especially in the automotive and mechanical engineering industries - and foreign competition.
Last month Salzgitter cut its full-year forecast and reported a drop in earnings for the first nine months of 2024.
($1 = 0.9178 euros)
Reporting by Tom Kaeckenhoff and Urvi Dugar
Writing by Miranda Murray
Editing by David Goodman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
