Santander Brasil's net profit up 44% in Q2, beating forecasts
Rewrites
SAO PAULO, July 24 (Reuters) -Santander Brasil's SANB3.SA second-quarter recurring net profit jumped 44.3% on a yearly basis, the bank reported on Wednesday, topping market forecasts helped by higher lending and fees.
WHY IT'S IMPORTANT
Santander Brasil is one of Brazil's largest banks and typically its first big private lender to publish quarterly results, setting the tone for upcoming reports from peers Itau Unibanco ITUB4.SA and Bradesco BBDC4.SA.
Latin America's largest economy is a key market for Spanish parent Banco Santander SAN.MC, which reported its own second-quarter results earlier in the day, raising profitability goals after strong growth at its main retail business.
BY THE NUMBERS
Santander Brasil's quarterly bottom line came in at 3.33 billion reais ($596.23 million), up 44.3% year-on-year and above the 3.19 billion expected by analysts polled by LSEG.
Net interest income (NII) - earnings on loans minus deposit costs - rose 10.6% to 14.75 billion reais. Return on average equity, a gauge of profitability, hit 15.5%, up 4.3 percentage points.
Allowance for loan losses fell 1.4% to 5.89 billion reais, while the bank's consolidated loan book increased 7.8% to 665.59 billion reais.
ADDITIONAL CONTEXT
Santander Brasil in recent years has focused on being more selective in its lending as credit conditions deteriorated. It reported some poor results while implementing the strategy but has been saying the worst is now behind it.
KEY QUOTES
"We delivered a clear expansion of client NII driven by higher volumes, with market NII at positive levels. Fees also grew consistently," chief executive Mario Leao said in a statement.
"In short, we are building a robust, diversified and enduring portfolio, capable of generating sustainable results."
($1 = 5.5851 reais)
Reporting by Gabriel Araujo, Editing by Louise Heavens and Mark Potter
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
