Safe-haven yen, Swiss franc soar as US slowdown fears flare
By Kevin Buckland
TOKYO, Aug 2 (Reuters) -The safe-haven Japanese yen and Swiss franc traded near multi-month highs against the dollar on Friday after an unexpected slump in U.S. manufacturing fuelled fears of a downturn, sending stocks and bond yields tumbling.
Sterling languished at a one-month low after plunging almost 1% overnight as the Bank of England kicked off its interest-rate cutting cycle in a finely balanced decision. The euro also sagged near a one-month trough following dovish comments from the European Central Bank.
The yen JPY=EBS traded around 0.2% stronger at 149.085 per dollar, after popping as high as 148.51 overnight for the first time since mid-March. The franc CHF=EBS edged to its highest since early February at 0.8726 per dollar.
They were the only two major currencies to outperform the dollar overnight, which itself draws safe-haven flows, paradoxically even when the United States is the cause for concern.
The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 declined 0.14% to $0.6493 on Friday, extending the previous session's 0.52% slide.
That's after megacaps led a Wall Street selloff on Thursday that reverberated in Asia, with Japan's Nikkei .N225 plunging more than 4% and South Korea's Kospi .KS11 tumbling 2.5%.
U.S. 10-year Treasury yields US10YT=RR plunged as much as 14 basis points to 3.965% overnight, breaching the psychological 4% barrier for the first time in six months.
"There was nowhere to hide overnight as dour economic data fuelled hard landing fears," said Tony Sycamore, a markets analyst at IG.
The U.S. economic outlook faces a crucial test later Friday, with the release of monthly payroll figures, and in the event of a weak result, "worries around a hard landing will intensify, as will calls for a 50-basis-point rate cut in September," Sycamore said.
Following the dour manufacturing numbers, traders now see 27.5% odds that the Federal Reserve will cut interest rates by 50 basis on Sept. 18, up from 12% odds a day earlier, according to the CME Group's FedWatch tool.
Meanwhile, sterling GBP=D3 slipped 0.09% to $1.2723, and earlier dipped as low as $1.27215 for the first time since July 3.
BoE Governor Andrew Bailey led a 5-4 decision to reduce rates by a quarter-point to 5%, and said the central bank would move cautiously going forward.
The euro EUR=EBS declined 0.07% to $1.07845, after reaching a three-week low of $1.07775 overnight.
ECB policymaker Yannis Stournaras raised the risk of a weak euro zone economy sending inflation below the 2% target in an interview published on Thursday, reaffirming his expectation for two rate cuts this year.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sam Holmes
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
