Rupee will need support from central bank amid possible outflows
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 21 (Reuters) -The Indian rupee is expected to hold near all-time lows on Monday amid possible outflows related to the Hyundai Motors India initial public offering and foreign equity outflows.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed from the last close of 84.0650 and not too far away from the 84.0775 lifetime low.
For the rupee, the dip past 84 after holding near the level for a number of weeks has been fairly uneventful. Last week, the currency traded in a narrow 10-paisa range.
The Reserve Bank of India is trying to make sure that volatility remains muted, intervening regularly to control the pace at which the rupee depreciates. The RBI all through Friday' session supported the rupee, which dipped to an all-time low.
The RBI's defence of the rupee likely spurred the biggest weekly decline in India forex reserves in more than two years. In the week through Oct. 11 when the rupee weakened past 84 for the first time ever, India's forex reserves fell by $10.75 billion, data released by the central bank showed.
The central bank had intervened to manage the impact of foreign outflows. Overseas investors have taken out $9.2 billion from local equities so far this month amid paring of India allocations in favour of China.
"You would think that these outflows are likely to persist this week. In addition, you may have the Hyundai money moving out," a currency trader at a bank said.
He was referring to the Hyundai Motor India's $3.3-billion initial public offering. Its parent Hyundai Motor is likely to take the money out, possibly this week, traders said.
Meanwhile, Asian currencies were mostly higher. China cut its key lending rates, as expected, at the monthly fixing.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.18; onshore one-month forward premium at 10.25 paise
** Dollar index =USD down at 103.43
** Brent crude futures LCOc1 up 0.3% at $73.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.08%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $869.1mln worth of Indian shares on Oct. 17
** NSDL data shows foreign investors sold a net $42.6mln worth of Indian bonds on Oct. 17
Reporting by Nimesh Vora
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
