Rupee to wrestle with weak Asian leads, jump in oil prices
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -The Indian rupee is expected to largely struggle on Tuesday amid a decline Asian currencies, weak risk appetite and higher oil prices.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will slightly weaker-to-flat to the U.S. dollar from its previous close of 83.90.
The rupee was on Monday unable to take advantage of Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish shift at the Jackson Hole gathering last week. The currency had opened at 83.80, before dollar demand from importers pegged it back.
This "has been a pattern", the dips (on dollar/rupee) "just do not hold", an FX salesperson at a bank said.
"I think its only a matter of time that we see 84 and higher and we are advising companies to hedge keeping that in mind."
The rupee has been at a risk of dipping past 84 for a large part of this month, which it has largely avoided mainly due to heavy intervention by the Reserve Bank of India at 83.96-83.97 via public sector banks, traders say.
ASIAN CURRENCIES, SHARES DROP
The positive mood in Asia from Powell's pivot to rate cuts did not last long. Shares and currencies declined, while the dollar index managed to recover slightly.
Markets are expected to "remain fairly quiet" until Friday when the U.S. July PCE inflation figures are published, ING Bank said in a note.
U.S. Treasury yields inched up amid a rise in oil prices. Brent crude climbed more than 3% on Monday amid worries of a widening Middle Eastern conflict.
How Asian currencies fare over the remainder of the year is largely dependant on the extent of Fed rate cuts and the U.S. Presidential elections in November.
While a rate cut has been fully priced in for next month, there is uncertainty on the size. Meanwhile, the U.S. elections are currently a toss up.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD up at 100.87
** Brent crude futures LCOc1 at $81.2 per barrel
** Ten-year U.S. note yield US10YT=RR at 3.82%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $462.8 mln worth of Indian shares on Aug. 23
** NSDL data shows foreign investors bought a net $180.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 23
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
