Rupee hits record low on month-end dollar demand; RBI helps cap losses
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 29 (Reuters) -The Indian rupee fell to a record low on Monday, pressured by month-end corporate dollar demand, although likely intervention from the Reserve Bank of India helped avert further losses.
The rupee INR=IN closed at 83.7275 against the U.S. dollar, unchanged from its close on Friday, after hitting an all-time low of 83.74 earlier in the session.
Factors such as outflows from local equities, volatility in the Chinese yuan and tepid risk appetite have contributed to weakness in the rupee in recent sessions. The currency has hit all-time lows in five out of the last six trading sessions.
The dollar index =USD was up slightly at 104.5 while most Asian currencies gained between 0.1% and 0.8%.
The RBI likely sold dollars via state-run banks, in order to cap weakness in the rupee, traders said.
While the central bank has been intervening to support the rupee, the dollar sales have been "passive," suggesting that it wants depreciation to occur gradually instead of pushing the currency higher, a foreign exchange salesperson at a private bank said.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums jumped, with the 1-year implied yield up 5 basis points (bps) at 1.83%, its highest level since February, aided by the decline in U.S. bond yields.
The 1-year U.S. Treasury yield was little changed at 4.81% in Asia trading, after falling 4 basis points on Friday in light of data that signalled inflationary pressures in the U.S. are moderating.
Policy decisions from the U.S. Federal Reserve, the Bank of England and Bank of Japan are in focus this week.
The Fed is expected to keep rates unchanged on Wednesday, but investors will pay attention to remarks from Chair Jerome Powell for cues on the future path of policy rates.
"We have a bearish bias on (the dollar index) this week, and wouldn’t be surprised to see a move below 104.0," ING Bank said in a note.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
