Rupee expected to hold close to record low ahead of Fed outcome
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 31 (Reuters) -The Indian rupee is likely to open largely unchanged near its record low on Wednesday and trade in a tight band ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision due later in the day.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at around 83.71-83.72 against the U.S. dollar, nearly unchanged from its previous close of 83.7275. The rupee had declined to a record low of 83.74 on Monday.
The dollar index was down slightly at 104.3, while most Asian currencies nudged higher, with the offshore Chinese yuan up 0.1% at 7.23.
"Month-end dollar inflows and lower crude oil prices could support the rupee (on Wednesday)," said Dilip Parmar, a foreign exchange research analyst at HDFC Securities.
Brent crude oil futures LCOc1 have fallen 8% so far in July and were last quoted at $79.30 per barrel.
Key central bank policy decisions will be in focus, starting with the Bank of Japan and the Fed on Wednesday followed by the Bank of England on Thursday.
With the Fed widely expected to keep rates unchanged, investors will focus on remarks from Chair Jerome Powell for cues on the future path of policy rates.
Interest rate futures are currently pricing in about 68 basis points worth of rate cuts over 2024, starting in September. FEDWATCH
"The Fed should leave the door ajar to lower interest rates without endorsing the futures market's aggressive bet on a September cut," DBS Bank said in a note.
Traders will also watch out for equity-related outflows that may pressure the rupee, with overseas investors having sold more than $650 million worth of local stocks on Tuesday, according to provisional exchange data.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.79; onshore one-month forward premium at 8.25 paisa
** Dollar index =USD at 104.4
** Brent crude futures LCOc1 up 0.9% at $79.30
** Ten-year U.S. note yield at 4.14%
** As per NSDL data, foreign investors net sold $325.5 million worth of Indian shares on July 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $285.4mln worth of Indian bonds on July 29
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Subhranshu Sahu
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
