Rupee averts record low on likely RBI intervention as local equities slide
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Aug 2 (Reuters) -The Indian rupee was nearly flat on Friday as likely intervention from the Reserve Bank of India helped the currency hold above its all-time low amid pressure from weakness in local equities, which declined tracking a sell-off in global peers.
The rupee INR=IN was at 83.7225 against the U.S. dollar as of 10:35 a.m. IST, nearly unchanged from its close at 83.7175 on Thursday.
Benchmark Indian equity indexes, the BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI were down about 1% each, tracking a sell-off in global peers.
U.S. stock futures also extended their declines, with Nasdaq futures NQc1 down 1.3% while S&P 500 futures ESc1 fell by 0.7%.
Dollar bids from at least two large U.S.-based foreign banks, likely on behalf of custodial clients, pressured the rupee in early trading, a foreign exchange trader at a private bank said.
The RBI likely sold dollars via state-run banks to support the local currency as it hovered close to its all-time low of 83.7450, traders said.
Concerns about geopolitical tensions and a slowdown in the U.S. economy, in light of data that signalled an unexpected slump in U.S. manufacturing activity last month, drove U.S. bond yields lower.
The 10-year U.S. Treasury yield hit a six-month low of 3.94% in Asia trading while the dollar index was at 104.3. Asian currencies were mostly up by 0.1% to 0.8%.
"A return to broad-based USD weakness is still possible this month... but the (the dollar index) still needs to break below 104 first," DBS Bank said in a note.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums rose with the 1-year implied yield up 4 basis points at 1.91%, its highest level in six months, lifted by the decline in US bond yields.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
