Romanian fiscal adjustment plans challenge timeline for interest rate cuts
Adds comment, updates throughout
BUCHAREST, Oct 15 (Reuters) -Romania's central bank saw a window of opportunity with falling inflation to cut interest rates twice and ease some policy restrictiveness, but the bank is now pausing as a pending fiscal correction is the main economic challenge, a bank board member said on Tuesday.
Earlier this month, Romania's central bank held its benchmark interest rate at 6.50% after two consecutive cuts, saying inflation's downward path would be more erratic.
With high spending ahead of presidential and parliamentary elections in November and December, analysts said the bank's scope to cut the benchmark rate further was limited by widening budget and current account deficits.
The European Union state’s widening budget deficit has aggravated Romania's inflation, which will likely stay above target through 2027, S&P Global Ratings said in its latest ratings review. The bank expects inflation to return to its 1.5%-3.5% target band by end-2025.
Speaking at a financial seminar on Tuesday, central bank board member Csaba Balint said it would be important to see what the budget deficit adjustment plan entailed.
Asked about the interest rate outlook, he said "I believe the general trajectory is downwards. The budget correction would mean a lower fiscal impulse and demand aligned with production capacity, therefore inflation should come down, which would enable us to continue easing monetary policy."
"However, it is very difficult to anticipate a timeline or the dosage."
Romania has yet to unveil a 2025 budget, with the coalition government mulling a seven-year timeframe to bring the country's deficit below the bloc's 3% ceiling.
The coalition government raised its 2024 consolidated fiscal deficit target to 6.94% of economic output in September, but the country's independent fiscal watchdog said the shortfall would likely rise to around 8% of economic output.
Analysts and ratings agencies expect tax hikes from 2025.
Reporting by Luiza Ilie
Editing by Alexandra Hudson
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
