Risk-off mood bites Czech crown a day ahead of interest rates decision
WARSAW, June 26 (Reuters) -Central Europe's currencies slipped on Wednesday, led lower by the Czech crown a day ahead of the Czech central bank decision on interest rates, as a firming dollar and risk-off sentiment weigh on them.
A higher U.S. interest rate environment, with more hawkish comments from the Federal Reserve officials on Tuesday, supports the dollar, pressuring emerging market assets.
"EUR/USD has reverted back to 1.070 after some signs of relief for CEE. Moreover, sentiment also dropped and turned a bit more risk-off again, making it complicated for the region," ING analysts wrote in a note, adding they saw few local positives in the coming days.
The Czech crown traded 0.3% lower against the euro at 24.8880, hovering off the previous week's lows, to which it pulled back from a five month high hit in early June.
Investors are looking towards Thursday's rate decision at which it could be a close call between whether the bank maintains or slows its rate-cutting pace.
"Clearly 25bp or 50bp (cut) is on the table. The main variable here seems to be EUR/CZK given that the rest of the picture has been a given for some time," ING analysts wrote.
"The dynamics of CZK depreciation over the past week show the market's sensitivity to the decision itself and reduce the chances of a 50bp rate cut tomorrow in our view. On the other hand, the strengthening CZK may in turn reassure the board and clearly increases the chance of a 50bp move."
The Hungarian forint EURHUF= eased 0.1% to 396.15 per euro, trading within its range of the past two weeks to which it slipped from a nearly four-month high hit in late May.
"The strengthening of the dollar was not good for the forint, it reversed the (forint's) strengthening seen on Monday," MBH Bank wrote in a note.
The Polish zloty EURPLN= meanwhile was flat at 4.3015 per euro.
"The zloty has seen several days of correcting losses suffered after the European Parliament elections," Alior Bank analysts wrote in a note.
"Yesterday, the first signals appeared that the dynamic phase of correction is already behind us and with the dollar rebounding, we can observe an attempt to stabilise EUR-PLN around 4.30."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1146 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.8880 | 24.8260 | -0.25% | -0.75% |
Hungary forint | EURHUF= | 396.1500 | 395.8000 | -0.09% | -3.27% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3015 | 4.3025 | +0.02% | +1.00% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9766 | -0.01% | -0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.1100 | +0.10% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1541.44 | 1540.6000 | +0.05% | +9.01% |
Budapest | .BUX | 70856.95 | 70647.04 | +0.30% | +16.89% |
Warsaw | .WIG20 | 2564.57 | 2547.21 | +0.68% | +9.46% |
Bucharest | .BETI | 18319.56 | 18271.27 | +0.26% | +19.18% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1100 | 0.0080 | +129bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.0780 | -0.0140 | +164bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.1820 | -0.0020 | +175bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1490 | 0.0390 | +233bps | +3bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5700 | 0.0170 | +313bps | +0bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7630 | 0.0150 | +333bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.58 | 4.22 | 4.01 | 4.98 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.90 | 6.65 | 6.89 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.60 | 5.29 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** |
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Alison Williams
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.