Restaurant Brands tops estimates as Burger King overhaul pays off
Updates shares in paragraph 3
By Juveria Tabassum
April 30 (Reuters) -Restaurant Brands International QSR.N QSR.TO beat Wall Street expectations for quarterly results on Tuesday, driven by a revival in demand at its Burger King outlets as well as continued strength at the Tim Hortons chain.
Quick service restaurants have turned focus towards offering better promotions and deals on their menu items as consumers increasingly opt for value-oriented meals in the face of sticky inflation.
Restaurant Brands' U.S. and Toronto-listed shares rose about 1% in early trade.
Separately, the company said it would invest an additional $300 million towards modernizing Burger King outlets in the U.S., and provide cash incentives to top performing restaurant operators to support outlet remodels.
In January, the company said it would take full control of Burger King's largest U.S. franchisee Carrols Restaurant Group TAST.O.
"I don't want to be limiting Burger King's performance just to promotions. It's an accelerating story in a decelerating environment," said Danilo Gargiulo, senior analyst at Bernstein, adding that the Carrols acquisition acted as a catalyst for plans to revamp Burger King stores in the U.S.
Quarterly comparable sales at U.S. Burger King outlets rose 3.9%, edging past analysts' estimates of a 3% rise, as per LSEG data.
Data from Placer.ai showed that foot traffic at Burger King chains in the U.S. stayed positive in the first quarter, defying a weaker trend in January due to severe cold weather. Tim Hortons continued to benefit from robust demand for its coffee.
Restaurant Brands reported overall quarterly same-store sales growth of 4.6% beating estimates of 3.78%.
The results come in contrast to rival McDonald's MCD.N, which missed quarterly sales expectations, as price hikes dampened demand from budget-conscious consumers.
Restaurant Brands' total revenue of $1.74 billion surpassed expectations of $1.69 billion, while profit also beat estimates.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
