Resolvability key to UBS capital requirements, minister says
Adds detail on timing of political process, paragraph 10, definition of resolvability, paragraph 2
ZURICH, Oct 31 (Reuters) -How much capital UBS UBSG.S needs to hold under new stability measures being considered by Swiss authorities will depend on the bank's resolvability, Finance Minister Karin Keller-Sutter said on Thursday.
Swiss financial market regulator FINMA defines resolvability as creating the conditions for restructuring a systemically important bank in a crisis, or allowing it to exit the market by way of bankruptcy, without jeopardising financial stability.
UBS is currently waiting to see what rules are adopted under a set of "too big to fail" proposals sketched out by the Swiss government in April, which aim to prevent the kind of banking collapse that brought down Credit Suisse last year.
UBS acquired Credit Suisse after the latter's demise, creating what critics have called a "monster bank" and putting pressure on the government to ensure it does not fail and hit the economy.
Keller-Sutter said subsidiaries of Credit Suisse in the United States and Britain had been insufficiently capitalized, but that officials were still examining how important capitalization of such units should be in future.
She declined to be drawn on whether the amount of equity banks should back their foreign units with should be nearer to 60% or 100%, speaking in Zurich at a Bloomberg event.
"This depends on the resolvability of UBS specifically because we're talking about UBS," she said.
"And you have to look at the whole package because there are also progressive components of capital requirements, which will rise because of the size of the bank. There will be other capital requirements, for instance, followed by stress tests."
Shortly afterwards, she added: "But I must also say that we are catching up with foreign jurisdictions because they have more than 60% in other jurisdictions."
Officials would deliver proposed amendments to ordinances and legislation in the first half of 2025, which would then be subject to regular consultations, Keller-Sutter added.
If there were another crisis, it would be about liquidity, the minister said.
UBS has pushed back against the prospect of higher capital requirements, arguing it could hurt business.
In the end, a balance is needed to be struck between ensuring the competitiveness of the financial sector and stability, Keller-Sutter said. She said she did not think authorities should interfere in setting salaries when asked about criticism she herself had voiced against UBS executive pay levels.
The minister said the government did, however, believe in creating scope for clawbacks on compensation and that if limiting bankers' pay ever was put to a referendum under the Swiss system of direct democracy, it would likely pass.
Keller-Sutter said she did not rule out the possibility of market regulator FINMA being given the authority to impose fines on banks, noting that fines and introducing a so-called senior manager regime are "very popular" in parliament.
Reporting by Dave Graham, editing by John Revill, Susan Fenton and Marguerita Choy
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
