Regions Financial's quarterly profit falls on weaker interest income
Oct 18 (Reuters) -U.S. regional bank Regions Financial RF.N reported a fall in its third-quarter profit on Friday, as its interest income took a hit due to higher deposit costs and tepid loan demand.
To keep customers from shifting to competitors or higher-yield options like money market funds, banks have increased deposit rates. Meanwhile, the industry also faces subdued loan demand as borrowers wait for a more favorable interest-rate environment.
The Birmingham, Alabama-headquartered bank's net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 5.7% to $1.22 billion in the quarter.
However, the U.S. Federal Reserve's monetary policy easing in September along with further anticipated rate cuts has fueled hopes for a revival in loan growth and relief from the cost pressures on deposits.
The lender now expects its 2024 NII to be $4.8 billion, at the upper end of the previous forecast of $4.7 billion to $4.8 billion.
In a bright spot, Regions Financial's capital markets income jumped 43.8%, driven by higher dealmaking and debt underwriting fees, while wealth management income rose 14.3% in the quarter.
These gains mirror trends seen by larger rivals, benefitting from a recovery in investment banking activity in the third quarter.
Provision for credit losses, or the capital lenders set aside for loans that may not be paid back, decreased to $113 million in the quarter, from $145 million in the year-ago period.
Net income fell 4.1% to $446 million, in the three months ended Sept. 30, compared with $465 million, a year earlier.
On a per-share basis, third-quarter profit was unchanged at 49 cents.
Shares of the lender have gained roughly 24% so far this year through the previous close.
Reporting by Prakhar Srivastava in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
