RBA says inflation implications of US election on Australia hard to judge
Adds more from Bullock, background
SYDNEY, Nov 7 (Reuters) -Australia's top central banker said on Thursday it was hard to judge the inflation implications of the U.S. election for Australia at this stage, but policymakers would be watching closely and responding as necessary.
Appearing before lawmakers, Reserve Bank of Australia Governor Michele Bullock said the central bank had not yet changed its outlook for inflation, which is only expected to return to its target band sustainably in 2026.
"We cannot be setting policy on the basis of things that could happen or might not happen,"Bullock said. "I think we have to wait and see what actually does happen in terms of these events and respond as necessary."
Former U.S. President Donald Trump will return to the White House with ambitious plans for broad import tariffs and additional tax cuts that analysts see delivering a short-term boost to the U.S. economy, but also higher inflation and larger budget deficits.
When asked whether Trump's policies would mean higher interest rates for longer in Australia, Bullock said she did not have a view on that.
Australia's central bank has held its policy steady for a year, judging the current cash rate of 4.35% - up from the 0.1% during the pandemic - is restrictive enough to bring inflation to its target band of 2-3% while preserving employment gains.
Headline inflation slowed to 2.8% in the third quarter, back in the target band for the first time since 2021, but that was mostly due to government rebates on electricity bills.
But underlying inflation came in at 3.5%, still some distance above the mid-point of the target, leading the central bank to maintain its hawkish rhetoric, saying it is not ruling anything in or out on policy.
Swaps imply the first easing is most likely to come in May next year, lagging other major economies. 0#RBAWTACH
Bullock said the central bank had yet to do very explicit scenario analyses on what a Trump presidency means for monetary policy because things could go different directions.
"It might be inflationary in some ways, but it might be deflationary other ways if China ends up badly affected by this," Bullock said.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Leslie Adler and Jamie Freed
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
