Procter & Gamble set to report tepid revenue growth
By Jessica DiNapoli and Ananya Mariam Rajesh
NEW YORK, Oct 16 (Reuters) -Procter & Gamble PG.N is set to report muted quarterly revenue growth on Friday. The purveyor of Tide detergent, Dawn dish soap and Pampers diapers faces rivals competing on price in its two biggest markets, the United States and China.
Chief Financial Officer Andre Schulten said on Sept. 5 at an investor conference the consumer products company's first quarter, which ended Sept. 30, would "not look materially different" from the prior quarter. In its fourth quarter ended June 30, sales were flat and organic sales rose 2%. Organic sales do not count the impacts of foreign exchange, acquisitions and divestitures.
The Cincinnati-based company, considered a bellwether for American consumers broadly, is seeing a slowdown in growth in its biggest market, the United States. P&G executives have said it offers products for nearly every price point and across retailers, from Walmart WMT.N to Costco COST.O.
Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management, which has a stake in P&G, said the company has not reduced prices in recent months, leading to "weaker demand and slowing sales."
P&G also has expanded its distribution to dollar stores such as Dollar Tree DLTR.O to broaden its market share among low-income Americans earning less than $35,000 per year. But many are paring back their spending or turning to retailers' own-brand private-label products.
P&G is "giving a huge opening to a lot of private label, like (Costco's) Kirkland Signature and Vons, to really get embedded into households and improve over time," said Michael Schulman, chief investment officer at P&G investor Running Point Capital. Supermarket operator Albertsons ACI.N owns Vons, a grocery chain with locations in California and Nevada.
"I think they're missing out on lower-income consumers. And what they risk there is huge," Schulman added.
Christian Greiner, senior portfolio manager at F/m Investments, which holds P&G shares, said P&G would have to lower prices by discounting in order to significantly boost U.S. volumes, a move that could hurt its profitability.
P&G's first-quarter net sales are expected to rise 0.35% to $21.95 billion, according to estimates compiled by LSEG. The company is expected to post quarterly adjusted profit per share of $1.90, compared to the $1.83 it reported a year earlier.
P&G has forecast fiscal year 2025 all-in sales to grow 2% to 4% and core profit per share to be between $6.91 and $7.05.
"I'm not expecting any great shakes from them" on Friday, Schulman said.
According to NielsenIQ data in a research note from Bernstein, P&G's overall market share has been roughly flat the past two months, as has its share in fabric and home care, its biggest business. Unilever ULVR.L, which makes rival products including Persil detergent, isoverhauling the supply chain for its home care business in Europe, and plans to boost its own promotions in the category.
In P&G's second biggest market, China, many shoppers are rejecting its pricey SK-II face serums. Weak consumer spending in China overall makes any U.S. revenue growth increasingly important, said Michelle Li, an analyst at Parnassus Investments.
CEO Jon Moeller said at the company's annual meeting on Oct. 8 that tensions in the Middle East have had an impact on P&G's business. Pro-Palestinian activists have called for consumers to boycott the company because of its connections to Israel. The company has offices in Tel Aviv and says its products such as Pantene shampoo are in 98% of Israeli households.
Unit growth at consumer goods companies in 2024 https://reut.rs/3Y6hVYP
Reporting by Jessica DiNapoli in New York and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Chris Reese
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
