Powell's labor market remarks signal rate cut likely to come this year, says Raymond James
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.0%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Financials sole loser
Dollar ~flat; bitcoin slips; gold, crude gain
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.29%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
POWELL'S LABOR MARKET REMARKS SIGNAL RATE CUT LIKELY TO COME THIS YEAR, RAYMOND JAMES
Federal Reserve Chair Jerome Powell's remarks on U.S. labor market conditions indicates that the central bank is not just focused on inflation as it contemplates the start of its interest rate easing cycle, Raymond James Chief Market Strategist Matthew Orton said in an interview with Reuters.
In the second day of testimony before the U.S. Congress on Wednesday, Powell said he felt the U.S. was still heading towards a so-called soft landing where the Fed's inflation target is met without a punishing rise in the unemployment rate - an achievement many thought impossible when inflation in 2022 hit a 40-year-high.
Powell testified before members of the House Financial Services Committee, a day after speaking before the Senate Banking Committee on Tuesday.
"He's simply reiterated what we heard from the Fed meeting, that the risks are coming into better balance on the inflation front," Orton said.
"But hearing him talk about the labor market directly, I think gives even more confidence that the fact we are going to see a rate cut at some point coming down in the future," Orton added.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 1.4 basis points to 4.286% on Wednesday. Market bets on a 25-basis-point rate cut from the Fed in September was at 74%, up from around 70% on Tuesday and 45% a month ago, according to CME's FedWatch.
"There's still three CPI reports that we're slated to get between now and September, so it's hard to say conclusively that he's leaning towards September or if it's going to be pushed off. So the fact that we haven't seen a big change with respect to market pricing makes sense," Orton said.
The June inflation report, which is set to released on Thursday, is likely to support the Fed's narrative of a slowdown in consumer prices that will be conducive for interest rate cuts in coming months, Orton said.
"My expectation for CPI is that it will continue to see the easing trend with respect to inflation. But I don't think the decline we're going to see for June is going to be as strong as what we saw in May," he said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER ON LIVE MARKETS POSTS:
STRONG FIRST HALF MAY PAVE THE WAY FOR A SOLID SECOND HALF - BMO - CLICK HERE
MORTGAGE RATES ROLL A SEVEN, BORROWERS STAY OUT OF THE GAME - CLICK HERE
S&P 500, NASDAQ AIM TO EXTEND RUN OF RECORD-CLOSING HIGHS, DOW LOITERS NEAR STARTING LINE - CLICK HERE
SMALL CAPS: READY TO RUMBLE, BUMBLE OR STUMBLE? - CLICK HERE
INVESTORS ARE CLOSELY WATCHING BOE SPEAK - CLICK HERE
EUROPE'S BANKS TO LIFT GUIDANCE, BUT WILL THAT MATTER? - CLICK HERE
EUROPEAN TELECOMS FINDING SOME SELL-SIDE SUPPORT - CLICK HERE
REAL ESTATE AND UTILITIES SUPPORT THE STOXX - CLICK HERE
EUROPE TO STEADY AFTER FRENCH LED DROP, EYES ON GERMAN AUTOS - CLICK HERE
TURNING THE CORNER IN THE INFLATION FIGHT - CLICK HERE
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
