Pound firm versus dollar ahead of BoE but slides against yen
Updates throughout to add context about BoE rate decision, other central bank actions
By Sruthi Shankar
LONDON, July 31 (Reuters) -The pound held steady versus the dollar on Wednesday but headed for its biggest one-day drop against the yen in nearly three months after the Bank of Japan (BOJ) raised interest rates in an unexpectedly hawkish move.
Investors were mainly focused on the Bank of England's interest rate decision on Thursday, with greater uncertainty than usual as policymakers have not spoken publicly for more than two months due to rules in the run-up to July 4's election.
The pound GBP=D3 was trading steadily, at $1.2832 and was on course for a 1.5% monthly gain against the dollar.
Sterling options volatility, meanwhile, exploded to its highest in almost a year, reflecting the degree of trader nervousness ahead of the decision.
Bank of America strategists called the decision "super close", but said they believed the central bank would cut rates by 25 basis points.
"The question is: has the data since June changed the minds of the dovish members, who were close to cutting in June, enough. The lack of BoE-speak makes it difficult to gauge, but we suspect, for the dovish members, it doesn't," they said.
Implied overnight options volatility - a measure of demand for protection from big near-term price swings - hit 12.13%, the most since August last year and marking its biggest one-day rise since last June, according to LSEG data GBPONO=R.
Market pricing around the outcome of the BoE meeting has swung wildly in the past few days, and by Wednesday morning was showing around a 63% chance of a cut 0#BOEWATCH.
The pound, however, dropped as much as 1.8% GBPJPY=R against the yen after the BOJ raised interest rates by more than expected and left the door open to more rate hikes, which sent the yen scorching higher against a range of currencies.
Later in the day, the Federal Reserve is expected to hold U.S. borrowing costs steady, but open the door to rate cuts as soon as September after recent data showed U.S. price pressures were easing broadly.
The euro edged slightly higher against the pound EURGBP=D3 on Wednesday but looked set for a fifth consecutive month of declines. Euro/sterling was last up 0.17% at 84.385 pence.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Amanda Cooper and Sruthi Shankar; Editing by Alun John and Alex Richardson
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
