Philippines levies 12% VAT tax on digital services by tech giants
MANILA, Oct 3 (Reuters) -The Philippines will impose a 12% value-added tax (VAT) on digital services offered by tech giants such as Amazon AMZN.O, Netflix NFLX.O, Disney DIS.N, and Alphabet GOOGL.O, in a move that will level the playing field with domestic brick and mortar players, the internal revenue agency said on Thursday.
President Ferdinand Marcos Jr signed into law on Wednesday the imposition of VAT on non-resident digital service providers such as streaming services and online search engines.
"This will promote fair competition amongst businesses that are profiting from consumers here in the Philippines. A level playing field produces better products and services," Bureau of Internal Revenue Commissioner Romeo Lumagui said in a statement.
Only domestic digital service providers are now subject to paying the 12% VAT, the agency said.
Netflix does not have a statement to share at this time, a company spokesperson for Asia-Pacific said in an e-mail. Disney, Google and Amazon did not respond to requests for comment.
The government aims to collect 105 billion pesos ($1.9 billion) from the VAT between 2025 and 2029. It plans to allocate 5% of this revenue to fund projects for Philippine creative industries, the presidential communications office said.
The office added that educational and public interest services would be exempt from the VAT.
Digital services provided by foreign firms are considered rendered in the Philippines if the digital services are consumed in the Southeast Asian nation, the revenue agency said.
Since the pandemic, tech giants have experienced higher usage in Southeast Asia, but they also face increasingly stringent fiscal tax regimes.
($1 = 56.15 Philippine pesos)
Reporting by Neil Jerome Morales; Editing by Jacqueline Wong
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
