Pernod Ricard forecasts return to growth in 2025
Pernod Ricard FY sales drop 1%, in line with forecasts
Spirits maker says sales will grow next year
Analysts, investors express scepticism over medium-term targets
China opts against provisional tariffs on EU brandy, shares surge
Updates shares in paragraph 7 to reflect China EU brandy probe decision
By Emma Rumney
Aug 29 (Reuters) -France's Pernod Ricard PERP.PA on Thursday forecast its sales will grow again next year even as challenges in the U.S. and Chinese markets persist, after reporting an annual 1% drop largely in line with forecasts and its own guidance.
The world's No.2 Western spirits maker and its rivals have suffered as a post-pandemic boom in expensive spirits sales has reversed amid high interest rates, inflation and economic challenges in China, the number one market for alcoholic drinks.
The maker of Absolut vodka and Jameson whiskey in particular has felt the pressure as retailers and wholesalers in the United States cut back on pricier spirits stock. Sales have also been slow in China, where a troubled economy hurt consumer confidence.
Net sales for the reporting year ending in June declined by 9% and 10% in those markets respectively, and Pernod said it expected a "soft" first quarter of 2025, with further U.S. inventory adjustments and a "very weak macro context in China".
Elsewhere, however, it said it expected a good performance and that continued volume recovery would help bring net sales back into positive territory.
"The key message is back to growth," Chairman and Chief Executive Officer Alexandre Ricard told Reuters in an interview. He said consumer sentiment remained volatile but was resilient in many markets.
Its shares rose slightly in early trading, but later surged as much as 8% on news that China's Commerce Ministry had decided not to impose provisional tariffs on brandy imported from the European Union.
They stood 3.37% higher at 0834 GMT.
Top spirits maker Diageo DGE.L dragged shares across the sector down in July when it set a gloomy outlook for next year, saying it was difficult to call when the consumer environment and net sales would improve.
Both Diageo and Pernod, however, say they are confident they can ultimately return to far higher growth rates - ambitions some analysts see as overly optimistic given challenges facing the industry.
Ricard declined to be drawn on when Pernod may reach its goal of organic net sales growth closer to 7%, but said it was "not a long-term" time horizon.
Investors, such as Charles de Riedmatten, fund manager at Myria AM, however are also sceptical.
"I don't know why they stick to this," he said. De Riedmatten pointed out that Pernod rarely achieved such growth before the pandemic and lower, more credible guidance would boost shares long-term.
Pernod's 1% decline in 2024 organic net sales was just ahead of the 1.2% drop anticipated by analysts. Profit from recurring operations was well ahead of estimates, up 1.5%.
Reporting by Emma Rumney in London; Editing by Lincoln Feast and Tomasz Janowski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
