PE firm GTCR to buy wealth management platform AssetMark for $2.7 bln
Updates stock price in paragraph 5; adds analyst comment in paragraphs 6-7
By Niket Nishant
April 25 (Reuters) -Private equity firm GTCR has agreed to pay $2.7 billion to buy AssetMark Financial AMK.N, in a deal that would take the wealth management platform private more than five years after its initial public offering.
The acquisition, announced on Thursday, will help expand GTCR's footprint in the financial services industry. Founded in 1980, the firm manages $40 billion of equity and is a big player in the healthcare, financial and technology markets.
It had also bought payments technology provider Fidelity National Information Services' FIS.N Worldpay business in a blockbuster deal last year.
AssetMark's shareholders will get $35.25 per share in cash, and the deal will be financed with a credit facility and capital from funds affiliated with GTCR.
AssetMark's shares closed down nearly 3%. GTCR's offer price represents a 1% premium to the stock's last close, but is more than 30% higher than where it was trading at before media reports on a potential stake sale of the business.
"The offer feels somewhat low to us for a company with a leading position in the wealthtech market," William Blair analysts wrote in a note.
"However, reports of a potential deal were reported by Bloomberg in December, which suggests that if there were other potential buyers at a higher price, they likely would have emerged by now."
Concord, California-based AssetMark provides technology for financial advisers to manage client investment portfolios and report and analyze their performance.
Morgan Stanley was the financial adviser to AssetMark for the transaction. UBS Investment Bank and Barclays served as co-lead financial advisers for GTCR and are providing debt for the deal, which is expected to close in the fourth quarter this year.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng, Shounak Dasgupta and Jonathan Oatis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
