PayPal lifts 2024 profit forecast for second time as spending holds up, margins improve
Adds shares in paragraph 2
July 30 (Reuters) -PayPal PYPL.O on Tuesday raised its forecast for full-year adjusted profit for the second time, betting on resilient consumer spending in the back-to-school and upcoming holiday shopping seasons, while cost-cutting measures improved margins.
Shares in the payments giant rose 4% in premarket trading after results.
American consumers have remained remarkably hardy despite higher-for-longer interest rates burning a hole in their pockets. Even as rival payments firms have flagged worries of increasing pressure on the lower-income bracket, the sector logged broadly steady growth in transaction volumes this year.
Meanwhile, under CEO Alex Chriss, the company hasfocused on improving operating margins by restructuring, aggressively cutting costs and reducing its headcount. In January, it announced plans to slash about 2,500 jobs, or 9% of its global workforce.
PayPal now expects adjusted profit growth in a "low to mid-teens percentage" in 2024, compared with its April forecast of a "mid-to-high single-digit" increase.
Total payment volumes increased 11%, to $416.81 billion in the second quarter, while net revenue climbed 9%, to $7.89 billion on an FX-neutral basis.
PayPal's operating margins expanded 231 basis points on an adjusted basis, to 18.5% in the quarter. Its margins have been central to investor anxiety over the past year, after post-pandemic growth slowed.
Easing some worries, total payments volumes in branded checkout grew roughly 6% in the second quarter. PayPal said branded checkout, Braintree, and Venmo contributed to the highest transaction margin dollars growth rate - a key measure of profitability of its core business - since 2021.
Transaction margin dollars jumped 8% in the quarter, to $3.61 billion.
The entry of Big Tech giants such Apple AAPL.O and Google parent Alphabet GOOGL.O into the digital payments space in recent years has heightened competition, hurting PayPal's market share.
As a result, although PayPal's unbranded businesses have grown, weakness in its branded businesses such as Venmo has weighed on the stock.
Soon after his appointment as CEO last year, Chriss had said he expects to increase revenue outside of purely transaction-related volumes and pledged to make the fintech leaner.
PayPal also expects third-quarter revenue to grow by a "mid-single-digit percentage", below Wall Street expectations of an increase of around 7.5%, according to LSEG data.
Its adjusted earnings per share rose to $1.19 in the three months ended June 30, compared with 87 cents a year ago.
12-month performance of PayPal shares https://reut.rs/3yfCadV
PayPal's revenue growth holds up against a tough economy https://reut.rs/3SqbNss
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
