Overbought dollar isn't over owned and that's crucial
Aug 13 (Reuters) -Although the dollar is pushing toward overbought territory, it is doing so while few are betting on a rise, and investment in the U.S. currency - which brought its rally to an abrupt halt in 2022 - has probably been much reduced.
This is crucial as without the restraint of speculation and investment the dollar is freer to rise and its long-term appreciation may go beyond the highs seen almost two years ago.
The 133.34 high achieved during a tightening cycle could be exceeded during a period that the U.S. interest rate is reduced, because the boost for risk appetite resulting from an easing cycle that supports higher yielding assets like the dollar, could be greater than changes resulting from a relatively modest reduction in the U.S. interest rate.
A likely lift for stocks is set to follow soon after a significant correction that curbed investments. Like the dollar, recent corrections leave stocks freer to rise on the back of a U.S. easing cycle which is due to begin next month.
Stocks could exceed the record peaks attained earlier this year which will significantly enhance risk appetite in FX markets where bets on the dollar rising have been slashed to $10 billion from 36 billion in April.
While traders have slashed bets on the dollar rising and have established several short positions, it has continued to gain, climbing above last year's 129.25 high to reach 129.29 in June.
For more click on FXBUZ
Trade weighted USD and betting https://tmsnrt.rs/4fWjIrR
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
