Outokumpu beats Q2 core profit estimates, warns 'difficult' Europe environment
Rewrites with Europe outlook, add details on unit performance and outlook, context on rivals
By Jagoda Darlak
Aug 8 (Reuters) -Finland's Outokumpu OUT1V.HE on Thursday reported second-quarter core profit above expectations, citing normalized operations after a strike earlier this year, but warned that the operating environment in Europe remains difficult.
"Despite the continued recovery, the operating environment in Europe remains quite difficult," CEO Heikki Malinen said in a statement.
The European economy is grappling with structural challenges resulting from the war in Ukraine, funding of the green transition, and growing de-globalization, Malien said.
Weak European steel markets and low prices have been weighing on steelmakers' profits, which had hit record levels in 2021 and 2022.
The stainless steel maker's core profit, or adjusted EBITDA, fell 70% to 56 million euros ($61.2 million) for the April-June period, but still beat analysts' forecast of 52.5 million euros in a company-provided poll.
This included a hit of approximately 30 million euros, which it had previously forecast, after workers in Finland went on strike in March, targeting exports, imports and cargo transportation.
In its European business, which serves the group's key market, adjusted EBITDA reached 28 million euros in the second quarter, above 14.4 million euros expected by analysts.
The group said improved profitability reflects a gradual market recovery from the low point it saw in the third quarter of 2023.
Meanwhile, market environment in the Americas softened in the second quarter and is expected to remain soft in the third, it said.
"Still, our long-term view on the U.S. market remains highly positive," Malinen added in a statement.
Outokumpu's stainless steel deliveries rose by 5% from the previous quarter, and are expected to remain stable in the third quarter, while adjusted EBITDA is forecast to be at a similar or higher level in the same period.
Regional rivals SSAB SSABa.ST and Acerinox ACX.MC last month warned about poor conditions across the European steel markets in the third quarter.
Outokumpu's shares were up 2.0% at 0819 GMT.
($1 = 0.9145 euros)
Reporting by Jagoda Darlak; Editing by Varun H K
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
