Orange weathers Q2 pricing competition, sees investments in Spain
Recasts, adds details on Spanish operations
By Olivier Sorgho and Leo Marchandon
July 24 (Reuters) -French telecom operator Orange ORAN.PA reported higher second-quarter core earnings on Wednesday helped by growth in Africa and the Middle East, and price hikes in Europe.
It also unveiled plans to create an infrastructure-sharing company with Vodafone in Spain, as it increasingly bets on the Spanish market.
Core profit after leases rose 2.6% year-on-year to 3.11 billion euros ($3.37 billion), slightly above a company-provided consensus that had expected 3.10 billion.
That was helped by Africa and the Middle East where sales grew 10.3%. In Europe, they fell 2.2%, but Orange still made a profit there, as it raised prices while some rivals have cut them.
An Orange mobile package in France costs about 27 euros, while rival Free's offer costs about 11 euros, and SFR's about 14 euros, according to a report by telco website Zone ADSL.
"We have no room and no environment to do a 'big bang' price increase," CEO Christel Heydemann said. In the second half of 2024, Orange would further benefit from existing price hikes in France, she added.
Orange has lost some broadband customers in its home market, also due to inflation. Overall, it gained a net 104,000 mobile customers in France, mainly through its low-cost brand Sosh. But it lost some fixed broadband customers.
SPAIN IN FOCUS
Orange announced a non-binding agreement with Vodafone Spain to create a joint fibre-to-the-home (FTTH) company covering 4 million customers.
The partnership would focus on sharing telecom infrastructure, but the companies would retain separate commercial services.
Orange would hold 50%, Vodafone up to 10%, and they would look to attract an infrastructure fund as an additional investor, the CEO said.
"If we talk about investments, Spain will be our top priority," Heydemann told reporters.
Earlier this year, Orange completed a closely-watched merger of its Spanish business with Spain's MasMovil, creating the country's biggest mobile operator in a 50-50 joint venture called MasOrange.
"MasOrange's network plan will likely increase competition for Telefonica in our opinion," ING wrote in a note.
European telcos have for years fought hurdles that prevent mergers, while regulators worry about the impact on prices.
Heydemann said that in Spain, Orange had no plans to further increase prices.
The group confirmed its full-year guidance.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Leo Marchandon; Editing by Alex Richardson, Barbara Lewis and David Evans
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
