Oil slips on China demand concerns, fading Middle East worries
Updates prices, adds comments
By Colleen Howe and Jeslyn Lerh
SINGAPORE, July 30 (Reuters) -Oil prices fell on Tuesday, extending losses from the previous session, amid concerns about demand in China, the world's largest crude importer, while the market shrugged off the risk of conflict escalating in the Middle East.
Brent crude oil futures LCOc1 fell by 32 cents, or 0.4%, to $79.46 a barrel by 0320 GMT. U.S. crude CLc1 futures were down 36 cents, or 0.5%, at $75.45 a barrel.
A raft of disappointing economic news out of China has shaken markets recently. China's manufacturing activity likely shrank for a third month in July, a Reuters poll showed on Monday.
Also on Monday, Citi cut China's growth forecast to 4.8% from 5% after the country's second-quarter growth missed analyst estimates, noting that economic activity softened further in July.
"We believe the market has a stronger downside bias in the short term, weighed by continuing slack domestic demand from China, as well as potential output restoration by some OPEC+ members in Q4," said Emril Jamil, a senior analyst at LSEG Oil Resarch, referring to the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies led by Russia.
"Tariff tensions with Europe and the U.S. will also influence Chinese crude demand going forward," Jamil said.
The market is watching an upcoming meeting of China's top decision-making body, the Politburo, expected to take place this week, that could elicit further economic policy support.
But expectations are limited after the Third Plenum, a key policy meeting in mid-July, largely reiterated existing economic policy goals and failed to lift market sentiment.
Oil fell 2% in the previous trading session after Israel signalled that its response to a Hezbollah rocket strike in Israeli-occupied Golan Heights on Saturday would be calculated to avoid dragging the Middle East into an all-out war.
That was reinforced by a U.S. diplomatic push, reported by Reuters on Monday, to constrain Israel's response and prevent it from striking either the Lebanon capital of Beirut or any major civilian infrastructure in retaliation.
In Venezuela, the opposition said it had won 73% of the vote, despite the national electoral authority having declared incumbent Nicolas Maduro the winner of the election, giving him a third term in office.
"Nicolas Maduro's victory in the latest Venezuelan election is a headwind for global supply, as this could result in tighter US sanctions," ANZ analysts said in a note, estimating that could cut Venezuela's exports by 100,000-120,000 barrels per day.
Governments in Washington and elsewhere cast doubt on the results and called for a full tabulation of votes, and protesters gathered in towns and cities across Venezuela on Monday.
Reporting by Colleen Howe in Beijing and Jeslyn Lerh in Singapore; Editing by Sonali Paul
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
