Oil prices inch up on Fed rate cut outlook
SINGAPORE, Sept 16 (Reuters) -Oil prices edged up in early trade on Monday amid expectations of a U.S. interest rate cut this week, though gains were capped by U.S. supply resumptions following Hurricane Francine and weaker China data.
Brent crude futures LCOc1 for November were up 15 cents, or 0.2% at $71.76 a barrel at 0015 GMT. U.S. crude futures CLc1 for October were up 23 cents, or 0.3%, at $68.88 a barrel.
Both contracts had settled lower in the previous session, with concerns about supply disruptions easing as Gulf of Mexico crude production resumed following Hurricane Francine and as rising data showed a weekly rise in U.S. rig count.
Still, nearly a fifth of crude oil production and 28% of natural gas output in the Gulf of Mexico remain offline in the hurricane's aftermath.
A key factor that will dominate the market this week is how aggressive a rate cut the U.S. Federal Reserve will deliver following its Sept. 17-18 meeting. Fed fund futures show investors are increasingly betting the central bank will cut by 50 basis points instead of 25 bps, according to CME FedWatch.
Lower interest rates will reduce the cost of borrowing, which can boost economic activity and lift demand for oil.
"We remain in the gradualist camp and expect the Fed to begin cutting by 25 basis points," ANZ analysts in a note.
In China, the world's top oil importer, industrial output growth slowed to a five-month low in August, while retail sales and new home prices weakened further. Oil refinery output also fell for a fifth month, as disappointing fuel demand and weak export margins curbed production.
Meanwhile, the dollar remained steady after Republican presidential candidate Donald Trump was safe following what the FBI said appeared to be a second assassination attempt outside his golf course in Florida. =USD
In the Middle East, Prime Minister Benjamin Netanyahu said Israel would inflict a "heavy price" on the Iran-aligned Houthis, after they reached central Israel with a missile on Sunday for the first time.
Reporting by Emily Chow; Editing by Sonali Paul
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
