NZD/USD options on high alert for RBNZ volatility
Oct 8 (Reuters) -Overnight expiry options now factor in Wednesday's Reserve Bank of New Zealand policy decision, with a significant spike in NZD related premiums reflecting the anticipated surge in FX volatility following the announcement.
FX implied volatility stands in for the unknown, yet key parameter of the option premium - actual/realised volatility. For a regular vanilla FX option, the higher the implied volatility, the more expensive the premium, and vice versa.
Since including the RBNZ decision, overnight expiry NZD/USD implied volatility has jumped from 12.0 to 19.0. That is an increase in the premium/break-even from 30 USD pips to 48 USD pips in either direction. For context, overnight expiry implied volatility peaked 20.5 or 52 USD pips for Friday's U.S. NFP data and 23.0, or 59 USD pips for the Aug. 14 RBNZ decision, which was a 2024 high.
The Reserve Bank of New Zealand is widely expected to cut rates by 50 basis points to 4.75% on Wednesday as the economy contracts, unemployment rises and inflation risks undershooting the 2% mid-point of the central bank's target band. Despite the almost certain outcome, however, the high FX volatility premium shows that option dealers are not complacent about the associated risk of additional realised volatility.
For more click on FXBUZ
NZD/USD overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3TZpvU4
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
