Nokia reports 32% drop in profit but sees recovery in 2nd half
Adds shares, quotes from CEO interview, analyst comment, context
By Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee
July 18 (Reuters) -Nokia NOKIA.HE reported a 32% drop in second-quarter operating profit, citing weak demand for 5G telecom equipment, but the Finnish telecoms group said sales should recover towards the end of 2024 with the help of orders from North America.
The profit, that excludes certain charges and asset revaluations to make it comparable with last year's results, fell to 423 million euros ($462.38 million), from 619 million euros in the same quarter a year earlier.
Nokia and its rival Ericsson ERICb.ST have been hit by customers buying less telecom equipment, and have announced thousands of lay-offs in response.
Net sales fell 18% year-on-year, as the pace of investment in 5G technology in India, a key market, slowed after rapid growth a year before.
Jefferies analysts said that both sales and earnings missed forecasts when one-offs were excluded. Nokia's shares were down 8% by 0718 GMT.
CEO Pekka Lundmark said sales were taking more time to recover than earlier anticipated, but forecast that net sales would significantly accelerate in the second half of the year, echoing similar forecasts made last week by Ericsson.
The CEO pointed to an improving fibre market in the U.S and a $42 billion U.S government program to boost citizens' access to high-speed broadband.
"That's creating some interesting additional dynamics right now for us because we are clearly the first mover there with a product portfolio that is compatible with the 'Buy America' requirements," Lundmark told Reuters. He said that the real boost would be felt next year.
In Europe, Nokia and Ericsson could see a boost from Chinese vendors losing market share after Germany decided to exclude Chinese companies like Huawei [RIC:RIC:HWT.UL] or ZTE 000063.SZ from the nation's 5G network products from 2029.
Lundmark said Nokia was still studying the impact of that decision.
The group kept its full-year guidance for comparable operating profit. Inderes analysts said that outlook would remain under pressure until the end of the year.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; Editing by Clarence Fernandez, Kim Coghill and Tomasz Janowski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
