M&S 'not unhappy' with Ocado Retail, says chairman
By James Davey
LONDON, July 2 (Reuters) -British retailer Marks & Spencer MKS.L is "not unhappy" with the current performance of Ocado Retail, its online supermarket joint venture with Ocado Group OCDO.L, M&S chairman Archie Norman told investors on Tuesday.
In its year to March 30, M&S's share of Ocado Retail's adjusted loss increased to more than 37 million pounds ($47 million), and M&S has previously been critical of the joint venture's management.
"Overall we're not unhappy with where Ocado (Retail) is. Of course there's a lot to do... but there's a lot good going on," Norman said at M&S's annual shareholder meeting in response to an investor question.
M&S CEO Stuart Machin said: "The bad news is out the way", and highlighted Ocado Retail's strong current sales growth.
"The more growth we get... the more cost benefits we can get, and the more value we can pass on to customers," he said, noting a greater proportion of M&S products being sold on the site.
Machin said that if M&S's current UK grocery market share from stores of 3.6% estimated by researcher NIQ is added to its sales from Ocado Retail, its market share would be in line or more than that of Waitrose.
The retailer and Ocado Group are however still wrangling over the final payment for M&S's share of the joint venture which was formed in 2019.
M&S says the joint venture has not met the performance criteria for the payment. Ocado Group says the target should be adjusted and has threatened legal action.
"A joint venture's always hard work, there's always little points of friction," added Norman.
Last month, Ocado Group's shares slumped after the online group said its Canadian supermarket partner Sobeys had paused the opening of a fourth robotic warehouse.
($1 = 0.7900 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Jan Harvey
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
