Morgan Stanley says SEC seeking details on advisory account cash balances
Adds background on advisory accounts and OW Bunker in paragraphs 3-6, 9-10
Aug 5 (Reuters) -Morgan Stanley MS.N said on Monday it had received requests from the enforcement division of the U.S. securities regulator regarding advisory account cash balances swept to affiliate bank deposit programs.
The company said it was in talks with the U.S. Securities and Exchange Commission since April over the matter and compliance with the Investment Advisers Act of 1940.
The law, which regulates investment advisers, requires firms compensated for advising others about securities investments to conform to regulations designed to protect investors.
Advisory accounts offer investment advisory services to clients for a fee, wherein they can choose from a variety of investment strategies managed by the adviser.
Such accounts may include stocks, bonds, mutual funds, money market funds, exchange-traded funds and cash.
A cash sweep in investment advisory accounts allow clients to earn a return on uninvested cash balances.
Morgan Stanley also disclosed that it had reached a conditional settlement agreement last month to resolve a 2017 lawsuit related to the initial public offering of Danish marine fuel oil supplier OW Bunker.
The company was among the defendants named in the lawsuit, which alleged the underwriters had misled institutional investors about the 2014 listing of OW Bunker.
OW Bunker had filed for bankruptcy within a few months of going public, after it suffered hedging losses of almost $300 million.
The agreement is subject to approval of the settlement by a Danish court, Morgan Stanley disclosed.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
