More factors pointing to a perfect storm for JPY
July 18 (Reuters) -USD/JPY could continue to spiral lower on a combination of factors. While the drop may become more gradual due topersistent Japanese importer demand, those short yen versus the U.S. dollar and other currenciesare nervous, and could belooking to unwind money-losingtrades.
USD/JPY has fallen a fair bit after trading to a multi-decade high of 161.96 on July 3. Japanese FX intervention July 11-12 started the process nL1N3J402N. Dealers suggest another round may have occurredon July 17 but on much lower volume, taking it down to 155.38 in Asia Thursday nL1N3J90RI, nL1N3J90VW.
U.S. Treasury yields have fallen hard in recent sessions as the market fully priced in a quarter-pointU.S. Federal Reserve rate cut in September, and as much as 100 basis points in cuts by March nL1N3J90LL.
Other factors may have been at work in the last USD/JPY swoon too. Japanese investors who have recently been piling into U.S. equities may have reversed course, selling out holdings in the S&P 500 and Nasdaqindices and before USD/JPY fell further. This couldaccount for the large declines in the S&P and Nasdaqeven as the Dow Jones index plied to a fresh record high.
Another factor appearsto be expectationsof a possible second DonaldTrump presidency. Trump spoke of major currency problems Wednesday, highlighting yen and Chinese yuan weakness nL1N3J90IV. Given a likely slump in global trade and growth if he is elected U.S. president,as well as other political and economic repercussions, a broader paringof JPY short positions may be the safest option.
For more click on FXBUZ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/4fbeRCK
Japan's history of yen interventions: https://tmsnrt.rs/3MiQrHT
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
