Moody's upgrades Turkey's ratings to B1 on tight monetary policy
Adds background in paragraphs 2 to 5, details from Moody's report in last three paragraphs
July 19 (Reuters) -Ratings agency Moody's upgraded Turkey's ratings to "B1" from "B3" on Friday, citing improvements in governance and a tighter stance on monetary policy.
Backed by President Tayyip Erdogan and spear-headed by Finance Minister Mehmet Simsek, Turkey has been implementing a tight monetary and fiscal policy since last year to tackle soaring inflation. Annual inflation dipped to below 72% last month from above 75% in May, which is seen as the peak.
Turkey's central bank has raised its main rate to 50% from 8.5% since Simsek was appointed last year.
The country's central bank has recentlysaid it will maintain its tight monetary policy stance until a permanent decline in inflation is achieved. In June, the central bank reiterated that disinflation would take hold in the second half of the year.
Last month, the international crime watchdog, Financial Action Task Force (FATF),removed Turkey from its "grey list" of countries that require special scrutiny, in a boost to the country's economic turnaround plan.
Moody's is the first credit ratings agency to announce new ratings for Turkey following the FATF decision.
Lower current-account deficit and improvement in the central bank's financial position has materially reduced the country's external vulnerability, Moody's said.
"Earlier concerns over rising risks of a full-blown balance of payments crisis - which had triggered successive downgrades to the B3 rating level - have for now dissipated," the agency added in a statement.
The agency also maintained its "positive" outlook on Turkey, expecting authorities to maintain its tight economic policy stance for longer.
Reporting by Unnamalai L and Huseyin Hayatsever; Editing by Alan Barona
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
